Quali sono le aste di BTP e BOT previste per dicembre 2022? Quali titoli di stato verranno collocati nell’ultimo mese dell’anno?
Rispetto ai mesi precedenti, dicembre è il periodo più soggetto a modifiche dei calendari. Il motivo è di facile intuizione: in quanto ultimo mese dell’anno, a dicembre si tirano le somme e non è infrequente che il MEF possa decidere di annullare un’asta programmata perchè non ci sono più necessità di cassa ovvero perchè il fabbisogno del Tesoro per l’anno è completo.
Il Tesoro ha cancellato le aste BTP e BOT previste per fine dicembre 2022.
Ad annunciare eventuali cancellazioni o modifiche nel piano di aste di dicembre può essere lo stesso Tesoro. Ad oggi 1 dicembre 2022, non sono arrivati annunciti in tal senso da parte del MEF e quindi è da ritenersi valido il calendario vigente. Non è però detto che non possano esserci delle modifiche nelle prossime settimane.
In realtà il calendario aste BOT e BTP di dicembre è solo apparentemente in linea con quello dei mese precedenti. In realtà l’emissione del BTP Italia novembre 2028 che si è tenuta il mese scorso, ha profondamente impattato sul programma di collocamento dell’ultimo periodo dell’anno.
A balzare subito all’occhio è il fatto che non sia previsto alcun collocamento di BTP€i ossia dei BTP indicizzati all’inflazione europea. Questa assenza non è ovviamente frutto di una dimenticanza. In realtà, avendo appunto emesso un BTP indicizzato all’inflazione italiana, non c’è alcun motivo per collocare anche un BTP all’inflazione europea.
Solitamente il BTP€i viene proposto in affiancamento al BTP nella seconda asta mensile di titoli di stato (tra i due collocamenti a medio e lungo termine). Mancando il BTP€i che fine fa lo short term? Viene collocato da solo? Assolutamente no perchè per esigenze organizzative a dicembre ci sarà un’inedita asta BOT e Short Term. Questa è la seconda grande novità che attende i risparmiatori italiani.
Insomma il mese di dicembre, già ora (quindi senza eventuali modifiche da parte del MEF) è ricco di novità.
Tirando quindi le somme ecco le emissioni BTP/BOT di dicembre 2022:
- 2 aste di BOT
- 1 asta short term
- 2 aste BTP
Nei prossimi paragrafi vedremo tutto nel dettaglio.
Attenzione perchè non è da escludere che nelle prossime settimane il Tesoro possa decidere modifiche nel calendario aste BOT/BTP di dicembre con soppressioni di collocamenti. Ne daremo immediata comunicazione.
Indice
Aste titoli di stato dicembre 2022: linee generali emissioni BOT e BTP
L’ordine di emissione di titoli di stato nel mese di dicembre è sempre lo stesso. Si parte con la consueta asta di BOT (primo appuntamento del mese). Successivamente, verso metà mese, è previsto il collocamento a medio e lungo termine (BTP).
Segue poi un lungo periodo vacante. Le emissioni di titoli di stato ritornano nell’ultima parte del mese. Quest’anno coppia inedita BOT/Short Term e successivamente ultima asta BTP del mese. Entrambi questi appuntamenti si terranno nell’ultima settimana dell’anno.
Come si può vedere da questi appuntamenti, il calendario emissioni di titoli di stato di dicembre 2022 è sbilanciato sulla fine del mese mentre a metà mese gli appuntamenti sono molto pochi.
Aste BTP dicembre 2022: il dettaglio sui tre appuntamenti
Come già anticipato in precedenza, a dicembre ci sono 3 appuntamenti con i BTP (2 medio e lungo termine e uno short term che però includiamo in questo paragrafo).
Le emissioni di novembre sono state caratterizzate da rendimenti alti ma non altissimi. L’impressione è che il punto di inversione della curva possa essere molto vicino. Vale a dire che non è da escludere che i rendimenti dei BTP possano presto iniziare una fase discendente. In poche parole si può ipotizzare che dicembre possa essere uno degli ultimi mesi validi per chi è a caccia di rendimenti per far fruttare i risparmi.
Vediamo quali sono i 3 appuntamenti con le aste BTP di dicembre.
Date comunicazioni, emissioni e regolamenti BTP dicembre 2022
Per ogni emissioni sono riportate tre date: comunicazione MEF, asta e pubblicazione regolamenti. Fondamentale è la pubblicazione delle caratteristiche poichè è in quel momento che vengono resi noti i dettagli dei BTP in asta (tutti gli aggiornamenti a riguardo nella nostra guida sulle prossime aste BTP aggiornata a dicembre):
- 9 dicembre 2022: comunicazione medio lungo termine
- 13 dicembre 2022: asta medio e lungo termine
- 15 dicembre 2022: regolamento medio e lungo termine
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- 22 dicembre 2022: comunicazione short term
- 28 dicembre 2022: asta short term
- gennaio: regolamento short term
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- 23 dicembre 2022: comunicazione medio e lungo termine
- 29 dicembre 2022: asta medio e lungo termine
- gennaio: regolamento medio e lungo termine
Il risultato delle aste comprensivo di prezzo di aggiudicazione, il rendimento dei BTP, l’ammontare effettivo della domanda e il rapporto di copertura tra domanda e offerta verranno resi noti dal Economia e delle Finanze attraverso un comunicato stampa che sarà diffuso al termine dell’emissione vale a dire il 13 dicembre, il 28 dicembre e il 29 dicembre.
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Aste BOT dicembre 2022: il dettaglio sui due appuntamenti
Due le aste BOT di dicembre. Anche in questo caso, come già detto a proposito dei collocamenti dei BTP, vale il discorso sui rendimenti. I Buono Ordinari del Tesoro solo da alcuni mesi offrono rendimenti interessati. Lo scorso anno come adesso il rendimento dei BOT in asta era nullo e addirittura inferiore allo zero. Non è però detto che questa fase felice possa durare a lungo. Se la BCE dovesse allentare il ritmo di rialzo dei tassi di riferimento, i rendimenti dei Buoni Ordinari del Tesoro potrebbero invertire la rotta.
Si possono trovarfe tutte le informazioni sui collocamenti di BOT previsti a dicembre alla pagina dedicata alle prossime aste BOT (in aggiornamento).
Date comunicazioni, emissioni e regolamenti BOT dicembre 2022
In questo paragrafo per ogni emissioni sono riportate tre date: comunicazione MEF, asta e pubblicazione regolamenti. Attenzione al giorno in cui vengono rilasciate le comunicazioni: è in quel momento infatti che vengono resi noti i dettagli dell’emissione (tra cui l’ammontare):
- 6 dicembre: comunicazione BOT
- 9 dicembre: asta BOT
- 14 dicembre regolamento BOT
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- 22 dicembre: comunicazione BOT
- 28 dicembre: asta BOT
- gennaio: regolamento BOT
Al termine dell’asta verranno resi noti i risultati del collocamento (rendimento e domanda da parte dei risparmiatori).
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Evidenziamo che, come si può vedere dagli elenchi, le date di comunicazione e asta BOT sono uguali a quelle dello short term. Come già detto questa è una delle novità del mese.
