Con il mese di luglio 2023 si torna alla normalità sul fronte aste BTP/BOT. Non essendoci collocamenti retail, come invece avvenuto nel mese precedente, a luglio ci saranno le solite 5 aste di cui due riservate ai BOT e le altre 3 ai BTP. 5 finestre da segnare sul calendario in modo tale da non farsi trovare impreparati all’appuntamento.
In questa guida potrai trovare tutte le date sensibili delle aste e delle comunicazioni del Tesoro. Non troverai invece le specifiche sulle singole emissioni vale a dire tipologia di titolo, durata, ISIN, cedola annuale, ammontare massimo e minimo dell’offerta. Tutte queste informazioni vengono comunicate dal MEF nel giorno dell’annuncio di asta.
Molto amici risparmiatori ci hanno chiesto come dovrebbero usare questa guida sulle aste BTP/BOT di luglio 2023. Il nostro suggerimento è sempre quello di salvare il link sul proprio computer per impostare la propria partecipazione mensile alle aste.
Indice
Aste BTP/BOT luglio 2023: indicazioni generali
Il mese d giugno si è chiuso con una raffica di appuntamenti sul fronte titoli di stato. Non siamo andati in pubblicazione ieri con il nostro articolo sulle aste BTP/BOT del mese successivo per un molto semplice: il programma di giugno si è chiuso solo oggi con il collocamento di ben 3 BTP.
Non solo ma il 28 giugno il MEF ha eseguito una corposa operazione di concambio sui titoli di stato che ha addirittura inglobato un BTP Italia. Insomma negli ultimi giorni del mese si tende a guardare a quello che avviene il mese successivo (ossia luglio) ma non è stato questo il caso vista la dinamicità registrata fino all’ultimissimo giorno di giugno.
Ma focalizziamoci su luglio 2023. Il mese è lungo e quindi le aste BTP/BOT risultano essere più spalmate rispetto al mese precedente anche perchè gli appuntamenti sono solo i 5 canonici.
Diciamo che luglio se la prende con calma. E infatti niente aste per tutta la prima settimana. Il primo appuntamento con i BOT (ogni mese sono due le aste di Buoni Ordinari del Tesoro) sarà il 12 luglio. Il giorno dopo sarà la volta della prima asta BTP del mese. E poi scatta il solito lungo periodo di stop che durerà fino all’ultima settimana quando nel giro di 3 giorni si terranno ben 3 aste. Ecco il dettaglio:
- martedì 25 luglio: asta BTP Short – BTP€i
- mercoledì 26 luglio: seconda asta BOT
- giovedì 27 luglio: asta BTP a medio e lungo termine
A questo punto possiamo passare al dettaglio. Partiamo da chi inizia prima ossia i Buoni Ordinari del Tesoro.
Aste BOT luglio 2023: analisi dettagliata
Il MEF tiene due aste di BOT ogni mese (una all’inizio e l’altra verso la fine). Da un pò di tempo a questa parte spesso i nuovi collocamenti sono sostituiti con riaperture di titoli già in corso di emissione. Noi, ad oggi, non possiamo sapere se ci saranno riaperture o no. Per sciogliere questo dubbio è necessario attendere il giorno della comunicazione ufficiale.
In queste occasioni, il Tesoro renderà note tutte le informazioni essenziali sul titolo in collocamento: la durata, l’ISIN, la data di pagamento della cedola, il range di emissione. Puntualmente riporteremo queste comunicazioni nella pagina sulla Prossima asta BOT che, se ancora non aveste fatto, vi consigliamo di inserirla tra i preferiti.
Date di comunicazione, date di emissione e date di regolamento BOT luglio 2023
Quando si parla di aste BOT, le date clou sono 3: la prima è quella di comunicazione, la seconda quella e la terza quella di regolamento. Ecco il programma di luglio 2023:
- 7 luglio 2023: comunicazione BOT
- 12 luglio 2023: asta BOT
- 14 luglio 2023: regolamento BOT
_______________
- 21 luglio 2023: comunicazione BOT
- 26 luglio 2023: asta BOT
- 31 luglio 2023: regolamento BOT
Aste BTP luglio 2023: analisi dettagliata
Ogni mese le aste di BTP in programma sono 3. La ripartizione è sempre la stessa: prima un collocamento a medio e lungo termine, a seguire l’asta combinata Short Term/ BTP indicizzati all’inflazione europea e quindi la seconda asta a medio e lungo termine.
Questo è quello che avviene di norma. Non è da escludere poi che degli appuntamenti già previsti nel calendario aste BTP 2023 possano essere cancellati magari perchè le esigenze di cassa sono state soddisfatte. Solitamente questo avviene verso la fine dell’anno ma anche nei mesi estivi. Comunque nel momento in cui arriva la comunicazione, l’appuntamento si ufficializza e quindi si può considerare definitivo.
Da considerare che luglio segna l’inizio del terzo trimestre 2023. Come specificato nel programma trimestrale di emissioni, sono previsti i collocamenti di 4 nuovi titoli di stato. Uno di questi si potrebbe verificare a luglio ma anche nei due mesi successivi. Anche in questo caso è necessario attendere l’ufficializzazione che su questo sito viene sancita con l’inserimento della scheda nella pagine dedicata alle prossime aste BTP.
Abbiamo detto tutto e quindi ecco le tre date calde per ognuna delle aste BTP in programma a luglio 2023.
Date comunicazione MEF, emissioni e regolamenti BTP luglio 2023
Come sempre prima data è quella della comunicazione MEF, seconda quella dell’asta e terza la data di regolamento:
- 10 luglio 2023: comunicazione medio lungo termine
- 13 luglio 2023: asta medio e lungo termine
- 17 luglio 2023: regolamento medio e lungo termine
_______________
- 20 luglio 2023: comunicazione short term + BTP€i
- 25 luglio 2023: asta short term + BTP€i
- 27 luglio 2023: regolamento short term + BTP€i
_______________
- 24 luglio 2023: comunicazione medio e lungo termine
- 27 luglio 2023: asta medio e lungo termine
- 1 agosto 2023: regolamento medio e lungo termine
Anche il mese di luglio sfora in quello di agosto (il regolamento della terza asta del mese è il primo agosto).
Come sempre su RisparmiOggi, in merito ad ogni asta, verrà pubblicata un’analisi previsionale il giorno della vigilia e poi il post sui risultati nel giorno del collocamento.
Aste titoli di stato luglio 2023: quali attese sui rendimenti?
Fino ad ora i rendimenti dei BOT e dei BTP in asta sono sempre rimasti su livelli molto alti. Del resto con una politica monetaria BCE orientata al rialzo, i rendimenti dei titoli di stato non possono che salire. Luglio, però, potrebbe segnare davvero uno spartiacque. La linea di rialzo al oltranza dei tassi BCE viene apertamente criticata da molti governi nazionali a partire da quello italiano.
Nonostante questo scontro, l’EuroTower ha però fatto sapere che i tassi saranno ancora alzati perchè l’inflazione non è sottocontrollo. Alti tassi potrebbe significare recessione e crollo del mercato immobiliare.
Difficile pensare che i rendimenti BOT e i rendimenti BTP (previsioni 2023) possano proseguire con il trend emerso negli ultimi mesi ancora a lungo. Proprio a luglio si potrebbe avere il segnale tangibile di un cambio di rotta.
