Pioggia di nuovi certificati sul mercato azionario (non solo italiano) da BNP Paribas. I 15 nuovi certificates che BNP Paribas si prepara a lanciare sul Sedex di Borsa Italiana presentano airbag su settori azionari molto diversi tra loro. Alcuni certificati hanno airbag su lusso, altri sulle telecomunicazioni, altri ancora sul finance. Come sempre, quindi, obiettivo dell’emittente è quello di garantire la massima possibilità di scelta da parte dei potenziali investitori. Tecnicamente i nuovi certificati di investimento di BNP Paribas sono della tipologia Airbag Memory Cash Collect Callable. Il minimo comun denominatore è la durata che per tutti i 15 i prodotti è sempre di 4 anni (scadenza ottobre 2028).
Prima di spiegare come funzionano questi certificates anche attraverso un esempio pratico, focalizziamoci subito sulle denominazioni dei 15 prodotti in modo tale da fornire all’investitore un quadro già preciso su quello che poi potrà trovare sul Sedex e acquistare attraverso le piattaforme tradizionali.
Indice
15 nuovi certificati BNP Paribas Airbag Memory Cash Collect Callable
Per ognuno dei 15 nuovi certificates emessi da BNP Paribas è indicato il ticker e il paniere azionario sottostante con specificate le singole azioni:
- NLBNPIT298C1: Intesa Sanpaolo, Unicredit, BPER
- NLBNPIT298J6: Kering, Monlcer, Ralph Lauren Hugo Boss
- NLBNPIT298K4: Leonardo, Airbus, Boeing, Thales
- NLBNPIT298Q1: Constellation Energy, Vestas, Siemens
- NLBNPIT298L2: TripAdvisor, Carnival, AirBNB
- NLBNPIT298E7: Mediobanca, Intesa Sanpaolo, Eni, Enel
- NLBNPIT298F4: Stellantis, STMicroelectronics, Telecom, Campari
- NLBNPIT298G2 Ferrari, Tenaris, Diasorin, Leonardo
- NLBNPIT298O6: C3.AI, Micron, ASML Holding, Uipath
- NLBNPIT298I8: A2A, RWE, Orsted, Nextera Energy
- NLBNPIT298H0: AXA, Prudential, Aegon, American International Group
- NLBNPIT298M0: Blackstone, Invesco, Societe Generale, Banco Bilbao
- NLBNPIT298D9: MPS, Banco BPM, Bper, Fineco
- NLBNPIT298R9: Advanced Micro Devices, Qualcomm, Intel
- NLBNPIT298P3: Qualcomm, SAP, Tesla
Caratteristiche dei nuovi certificati BNP Paribas con effetto airbag
La presenza dell’effetto airbag è la più importante caratteristica dei nuovi certificati BNP Paribas. Come lascia intuire la stessa denominazione, l’airbag non fa altro che proteggere il sottoscrittore dal rischio di fare i conti con perdite importanti alla scadenza dello strumento.
Nel caso in cui il valore del peggiore dei sottostanti dovesse precipitare al di sotto del livello airbag (50% per il certificato ticker NLBNPIT298O6 e per altri due della lista e 60% per i restanti 13 certificati), grazie proprio a questo strumento di protezione l’impatto delle perdite sarebbe più contenuto poichè scatterebbe un meccanismo di moltiplicazione del valore residuo mediante il Fattore Airbag. In pratica l’investitore riceverebbe un importo calcolato come il valore dell’azione a scadenza moltiplicato per 1,6667 (per i certificates con airbag al 60%) o per 2 (per i certificates con airbag al 50%).
🔍 Ad esempio nel caso del certificato NLBNPIT298O6 se l’azione peggiore tra quelle che compongono il paniere dovesse essersi deprezzata del 40%, tenendo conto che è presente un Fattore Airbag pari a 1,6667, il rimborso a scadenza sarebbe pari a 66,67€ vale a dire 40 moltiplicato per 1,6667.
Oltre all’effetto airbag che è caratterizzante di tutti e 15 i nuovi certificates di BNP Paribas, le altre specifiche sono:
- l’importo nozionale parte da 100€
- i premi mensili potenziali fino all’1,20% (ovvero il 14,40% annuo)
- possibilità di ottenere rendimenti anche in caso di cali dei sottostanti azionari ma solo se il valore delle peggiore delle azioni non scende sotto una Barriera Premio prestabilita
- la possibilità di ottenere un rimborso anticipato dal sesto mese in poi (aprile 2025)
- il rimborso dell’importo nozionale + il premio mensile + eventuali premi non pagati in precedenza (grazie all’effetto memoria) ma solo se tutti i titoli del paniere sottostante sono sopra al livello airbag
- sono negoziati sul SeDeX (MTF) di Borsa Italiana
Come funzionano i nuovi certificates BNP Paribas: un esempio pratico
Tutti e 15 i nuovi airbag memory cash collect callable funzionano allo stesso modo. Cambia il paniere sottostante il certificato ma il meccanismo di funzionamento è il medesimo.
E allora facciamo un esempio che vale per tutti. Consideriamo il primo certificato dalla lista, il ticker NLBNPIT298D9 con sottostante azioni BPER Banca, MPS, Fineco e Banco BPM. Si tratta di quattro big del settore bancario di Borsa Italiana (indice Ftse Mib). Come indicato nei fogli informativi questo strumento paga ai sottoscrittori un premio mensile di 0,90€ ma solo se il valore di tutte e tre queste azioni è almeno uguale (o superiore) al 60% del loro valore iniziale. Nel caso in cui anche una sola di queste quotate dovesse scendere sotto il 60% il premio non sarebbe pagato e tutto verrebbe rimandato alla successiva data di valutazione. Essendoci però l’effetto memoria il premio non sarebbe comunque definitivamente perso.
Come detto nel paragrafo sulle caratteristiche, può scattare il rimborso anticipato e allora il sottoscrittore riceverebbe l’importo nozionale e i premi non distribuiti (grazie alla memoria). Portando invece il certificato alla scadenza, se il valore dei sottostanti è almeno pari (se non superiore al livello barriera) allora sarebbe pagato il premio mensile e l’importo nozionale mentre se il valore alla scadenza delle peggiore delle tre azioni sottostanti è più bassa del livello airbag (60% in questo caso), allora verrebbe pagato un importo commisurato al valore della peggiore delle tre azioni moltiplicato per un 1,667 che è il Fattore Airbag di questo certificato.
Grazie a questo meccanismo, l’investitore sarà comunque tutelato dalla volatilità che caratterizza il mercato azionario italiano e in particolare dal rischio di ribasso.
Approfondisci >>> Come funzionano i certificati cash collect con premi, barriere e effetto memoria
A chi sono indicati i nuovi certificates BNP Paribas
Grazie alla struttura Airbag, i nuovi certificates di BNP Paribas consentono all’investitore di puntare a rendimenti interessanti con la garanzia di avere una protezione condizionata del capitale. Proprio questa loro caratteristica li rende interessanti ai fini della diversificare del proprio portafoglio.
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