Grandi movimenti sul fronte certificati in casa Vontobel che con una nuova emissione, articolata in ben 7 diversi prodotti, si conferma uno degli emittenti più prolifici degli ultimi mesi. Il focus è sui mercati azionari globali, lo strumento sono certificates a capitale condizionatamente protetto strutturati per massimizzare le protezione dell’investimento grazie ad combinazione di barriera, opzione Airbag e cedole mensili incondizionate, slegate dall’andamento dei sottostanti.
I sette nuovi certificati su basket di titoli sono già listati sul SeDeX di Borsa Italiana.
Indice
Protezione e rendimenti i punti di forza dei nuovi certificati Vontobel
La struttura dei certificati include una barriera al 40% e una opzione Airbag che garantisce la protezione del capitale fino a discese del 60% dei sottostanti rispetto ai Prezzi di Riferimento Iniziali. A completare l’offerta, gli investitori beneficeranno di una remunerazione mensile fissa, non legata alla performance dei titoli sottostanti, con cedole mensili incondizionate che vanno dallo 0,6% all’1% (a seconda del basket di titoli scelto), offrendo potenziali rendimenti annui compresi tra il 7,2% e il 12%.
Come tipologia siamo sempre fuori dall’ambito dei certificati di investimento a capitale garantito con i tutti i prodotti che si configurano come classici certificati a capitale condizionatamente protetto.
I nuovi certificati offrono esposizione a basket di titoli appartenenti a sette diversi settori strategici:
- lusso
- semiconduttori
- tecnologia
- banche italiane
- automotive
- farmaceutico
- azionario italiano
Tranne l’ultimo che è più generico, tutti gli altri sei sono molto targhettizzati.
Essendo il basket sottostante rappresentato dall’azionariato globale e non quindi non solo italiano, sui certificates esposti su azioni non quotate in Euro è prevista la classica opzione Quanto, che elimina il rischio di cambio per gli investitori.
Dettagli sui nuovi certificati e opzione di rimborso anticipato
Sei dei sette certificati (vedremo dopo quale è la sola eccezione) hanno la classica durata di due anni oramai un chiodo fisso delle ultime emissioni. C’è ovviamente anche l’opzione auto-callable con possibilità di rimborso anticipato a partire da aprile 2025. L’auto-call scatta nel momento in cui il prodotto raggiunge un certo livello che diminuisce mensilmente dell’1% passando dall’inziale 100% fino all’80% dell’ultimo mese di vita prima della scadenza.
Il solo certificato esposto al settore bancario italiano ha una durata pari due anni e mezzo, con scadenza fissata al 13 luglio 2027 e un livello di auto-call che, di conseguenza, in caso di mancato scatto può decrescere fino al 74%.
Come funzionano i 7 nuovi certificati di Vontobel
Ovvero due questioni: cosa succede alla data di valutazione intermedia (la prima è aprile 2025 coincidente con l’auto-call) e cosa accade invece alla scadenza.
Ad ogni data di valutazione intermedia, se i valori dei sottostanti sono pari o superiori al livello autocall, il sottoscrittore riceverà il valore nominale, pari a 100 euro, più il bonus mensile. Viceversa se il livello di auto-call non dovesse essere raggiunto (e basta un solo sottostante per impedirlo), il prodotto proseguirebbe la sua vita continuando quindi a generare un bonus mensile fino alla scadenza.
E adesso vediamo cosa accade alla scadenza. Le “regole” sono le stesse per tutti e 7 i nuovi certificati.
In pratica se tutti i sottostanti del paniere sono pari o superiori al livello barriera del 40%, l’investitore riceve il valore nominale (100 euro) più il premio del periodo. Nel caso in cui anche uno solo dei sottostanti si dovesse portare sotto la barriera, l’investitore riceverebbe e un importo commisurato alla performance negativa del worst of, con la protezione offerta dal fattore airbag, che attutisce le perdite fino al 60%. La presenza dell’airbag è un elemento di rassicurazione.
Attenzione però perchè al di là di quello che può accadere alla scadenza, devono essere sempre considerati i rischi legati all’emittente e quelli di mercato. Il primo implica la possibilità di una perdita totale del capitale investito se l’emittente non è in grado di adempiere ai proprio obblighi mentre il rischio di mercato riguarda la possibilità che i prezzi dei sottostanti si muovano in modo sfavorevole per l’investitore.
Passa alla fase operativa ➡ Trading con i certificati: come iniziare in 7 step
Tutti i dettagli dei 7 nuovi certificati Vontobel
Nella tabella in basso sono sintetizzate tutte le caratteristiche dei sette nuovi certificati di Vontobel. Nella prima colonna l’ISIN identificativo, poi i sottostanti che compongono il paniere, quindi lo specifico livello di auto-call, la barriera, l’airbag e l’importo mensile del bonus. Ultima colonna per la data di scadenza.
| ISIN | sottostanti | livello autocall | barriera | airbag | bonus mensile | scadenza |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DE000VG2U9N5 | Leonardo, Moncler, Stellantis, STM | Da 100% a 80% da aprile 2025 | 40% | 60% | EUR 0,70 (8,40% p.a.) | 13.01.2027 |
| DE000VG2U9E4 | MPS, BPER, Banco BPM, Unicredit | Da 100% a 74% da aprile 2025 | 40% | 60% | EUR 0,75 (9,00% p.a.) | 13.07.2027 |
| DE000VG2U9P0 | AMD, Intel, Micron, NVIDIA | Da 100% a 80% da aprile 2025 | 40% | 60% | EUR 0,85 (10,20% p.a.) | 13.01.2027 |
| DE000VG2U820 | Broadcom, Palantir, Tesla | Da 100% a 80% da aprile 2025 | 40% | 60% | EUR 1,00 (12,00% p.a.) | 13.01.2027 |
| DE000VG2U9M7 | Ford, Mercedes-Renault, Volkswagen | Da 100% a 80% da aprile 2025 | 40% | 60% | EUR 0,70 (8,40% p.a.) | 13.01.2027 |
| DE000VG2U9L9 | Eli Lilly, Moderna, Pfizer | Da 100% a 80% da aprile 2025 | 40% | 60% | EUR 0,90 (10,80% p.a.) | 13.01.2027 |
| DE000VG2U9K1 | Burberry, Ferrari, Hugo Boss, Kering | Da 100% a 80% da aprile 2025 | 40% | 60% | EUR 0,60 (7,20% p.a.) | 13.01.2027 |
A chi si rivolgono i nuovi certificati Vontobel
Non è necessario essere dei grandi esperti della materia per intuire che i nuovi certificato Vontobel (tutti e 7) hanno un target di pubblico ben preciso: gli investitori prudenti. La struttura di tutti e 7 i prodotti è fortemente difensiva grazie al mix cedole fisse + airbag + barriera al 40%. In questa attuale fase dei mercati possono essere considerati da quegli investitori che vogliono investire con i certificates su i settori più dinamici del mercato come il lusso, le banche, il tech e così via ma sempre in ottica prudenziale.
Cosa puoi fare adesso?
Se sei digiuno dell’argomento, parti sempre dalle basi con la guida su cosa sono gli investmet certificates. L’emittente di questi prodotti è Vontobel e quindi è sulla sua piattaforma che li puoi trovare. Inutile quindi leggere la lista dei migliori piattaforme per certificates visto che già sai quale è il riferimento. Per quello che riguarda invece la procedura operativa e gli orari dei mercati tanti utili suggerimenti li trovi nella guida su dove comprare certificates.
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