Il mese di ottobre sarà lunghissimo non solo perchè di 31 giorni ma perchè alle tradizionali 6 aste che caratterizzano ogni mensilità si affiancherà anche il collocamento del BTP Valore Ottobre 2028. Tenendo conto che il periodo di emissione del titolo retail dura una settimana, dal 2 al 6 ottobre (salvo chiusura anticipata), i giorni complessivi da segnare in rosso sul calendario sono i 5 regolari più i 5 potenzialmente dedicati al BTP Valore per un totale di 10 date calde. Sono tantissime per un solo mese!
Proprio perchè gli appuntamenti sono tanti, mai come in questo caso, è necessario avere a disposizione un quadro riepilogativo su tutto il mese in modo tale da agevolare la partecipazione alle emissioni e quindi l’allocazione del capitale destinato ai titoli di stato.
Tra l’altro il mese di ottobre è anche il primo dell’ultimo trimestre e quindi non è da escludere che ci possano essere anche BTP di nuova emissione e non solo collocamenti di titoli già in corso di circolazione. Proprio nella giornata di ieri il MEF ha comunicato il programma trimestrale di emissione di BTP da cui si evince che sarà collocato un solo nuovo titolo con scadenza a 5 anni. Una scelta che la dice lunga sul fatto che il programma di fabbisogno del MEF sia stato soddisfatto. Ad ogni modo il nuovo titolo quinquennale potrebbe essere emesso a ottobre come pure nei mesi successivi. Lo si saprà solo al momento del rilascia della comunicazione MEF che precede di alcuni giorni ogni asta.
Diciamo che la possibile emissione di un nuovo BTP a 5 anni è il solo aspetto incerto del programma ottobrino di emissioni di titoli di stato. Con la nostra guida mensile alle aste BOT/BTP (+ BTP Valore in questo caso) resteremo però sul piano del sicuro quindi niente ipotesi ma solo dati certi.
Aste BOT/BPT ottobre 2023: le indicazioni generali
Tutti gli investitori che seguono i titoli di stato sanno perfettamente che da sempre il primo appuntamento mensile è con i Buoni Ordinari del Tesoro. Solitamente, poi, segue l’asta medio e lungo termine (BTP) e quindi un lungo periodo di quiete. A fine mese, poi, tradizionale affollamento con l’asta BTP Short Term e BTP€i (sempre in coppia), quindi nuova emissione di BOT e, per finire, il secondo collocamento medio e lungo termine.
Questo programma ad ottobre 2023 verrà del tutto stravolto con il BOT che perderà il primato di titolo che apre il mese a vantaggio del nuovo BTP Valore. Il primo appuntamento con le aste BOT/BTP di ottobre 2023 non riguarderà né uno e né l’altro titolo ma la seconda emissione del BTP Valore che è in programma dal 2 al 6 ottobre 2023. Ora è vero che è possibile anche una chiusura anticipata come chiarito dal MEF, tuttavia l’emissione del titolo retail potrebbe andare a sovrapporsi all’iter che porterà al collocamento del BOT.
Come vedremo tra poco, infatti, giorno 6 ottobre è anche la data di comunicazioni dei dettagli dell’asta di Buoni Ordinari del Tesoro che poi si terrà l’11 ottobre 2023.
Lasciando perdere l’intruso di ottobre, le aste BOT/BTP di ottobre sembrano essere più immuni a quel problema calca di fine mese che abbiamo riscontrato in ogni mensilità. Forse perchè ottobre è più lungo, ma resta il fatto che le tre aste della parte finale del mese (ossia Short Term + BTP€i, BOT e medio e lungo termine) saranno spalmate su 10 giorni e non più in una sola settimana. L’effetto ottico, come tutti gli amici risparmiatori possono constatare semplicemente guardando la tabella in alto, non è di poco conto.
Emissione BTP Valore ottobre 2028: i dettagli
Quella del BTP Valore è la prima emissione di titoli di stato del mese di ottobre. Un titolo differente rispetto a quelli tradizionali per tutta una serie di ragioni a partire dal fatto che non ha una cedola fissa ma crescente secondo il meccanismo step-up per arrivare alla stessa periodicità della cedola (trimestrale e non semestrale), al target a cui è indirizzato (solo gli investitori retail con esclusione di tutti gli altri) e alla presenza di un premio fedeltà extra per chi i cassettisti.
Il periodo di collocamento del BTP Valore avrà inizio il 2 ottobre e terminerà il 6. I tassi cedolari minimi sono così divisi 4,10% per il primo, secondo e terzo anno e 4,5% per il quarto e il quinto anno. Queste sono le cedole minime sotto alle quali il MEF non scenderà. Quelle finali saranno comunicate dal MEF al termine del collocamento. Nella precedente emissione di giugno ci fu una conferma dei tassi minimi. Come avvenne con la prima emissione, anche in questo caso alle cedole va sommato un premio fedeltà extra solo per chi deterrà il titolo fino alla scadenza. Tale cedola extra finale è dello 0,5%.
Il codice ISIN del BTP Valore nel corso del periodo di collocamento è IT0005565392. Il taglio minimo di acquisto del BTP Valore è di 1.000 euro e non sono previste commissioni.
Rispetto alle emissioni di BTP tradizionali e di BOT per il BTP Valore non verrà applicato alcun tetto massimo nel corso dell’emissione. Questo significa che il MEF assicurerà la completa soddisfazione degli ordini da parte dei risparmiatori, fermo restando la possibilità di chiusura in anticipo rispetto alla data termine del 6 ottobre.
Al BTP Valore ottobre 2028 abbiamo dedicato una serie di analisi specifiche su aspetti pratici e convenienza:
- Come acquistare il BTP Valore ottobre 2028
- BTP Valore Ottobre 2023 conviene comprare? Come decidere se investire
Aste BOT ottobre 2023: i dettagli
Gli appuntamenti di ottobre con i BOT saranno i canonici due: uno ad inizio mese e uno nella seconda metà del mese. Il primo, come sempre, sarà dedicato al BOT annuale e il secondo al titolo a sei mesi.
Ci potrebbero essere riaperture di BOT in circolazione oppure nuovi collocamenti. Tutto dipenderà dal fabbisogno del MEF e quindi dall’eventuale presenza ampia di titoli in scadenza. Come risulta dal calendario BOT 2023, il primo appuntamento si terrà l’11 ottobre mentre il secondo il 26 ottobre. Non ci sono motivi per pensare che ci possano essere modifiche rispetto a questo timing. Come sempre, ogni asta di Buoni Ordinari del Tesoro sarà preceduta dalla comunicazione MEF con la quale saranno rilasciati i dettagli del collocamento a partire dalla data di scadenza del titolo, fino ad arrivare all’ammontare messo sul piatto dal Tesoro.
La comunicazione del MEF sarà ripresa puntualmente nella nostra pagina dedicata alle prossime aste BOT dove sarà quindi possibile trovare tutti i dettagli. Di solito gli annunci vengono rilasciati in serata dopo la chiusura di Borsa Italiana.
Per ora quello che possono fare gli amici investitori è semplicemente prendere nota delle date calde di ogni asta BOT in modo tale da non farsi trovare impreparati.
Date di comunicazione, emissione e regolamento BOT ottobre 2023
Ogni asta BOT ha un prima e poi ha anche un dopo. Il prima è rappresentato dalla comunicazione con i dettagli, il post è la data di regolamento. Ovviamente la terza data, quella dell’asta, è poi quella clou.
Per ognuna delle aste BOT di ottobre 2023, ecco le date da evidenziare sul calendario del risparmiatore:
- 6 ottobre 2023: comunicazione BOT
- 11 ottobre 2023: asta BOT
- 13 ottobre 2023: regolamento BOT
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- 23 ottobre 2023: comunicazione BOT
- 26 ottobre 2023: asta BOT
- 31 ottobre 2023: regolamento BOT
Aste BTP ottobre 2023 nello specifico
Gli appuntamenti mensili con i Buoni Poliennali del Tesoro sono tre e ottobre 2023 non farà eccezione. Due le aste medio e lungo termine in programma intervallate dalla consueta asta BTP€I e Short term (gli ex CTZ). Insomma tutto come indicato dal calendario BTP 2023. Non ci sono elementi per ipotizzare possibili annullamenti (ad esempio come avvenne ad agosto 2023).
Il fatto che il collocamento del BTP Valore sia localizzato nella prima settimana di ottobre e che la prima emissione medio e lungo termine sia invece prevista per il 12 ottobre (con rilascio della comunicazione il precedente 9) lascia ipotizzare che per il programma regolare di aste BTP del mese di ottobre (tasso fisso) non ci saranno problemi di visibilità anche perchè non bisogna mai scordare che c’è il sempre la forte calamita rappresentata dai rendimenti.
La sola incognita riguarda la possibilità che nell’ambito delle aste BTP di ottobre possa essere emesso anche il nuovo BTP a 5 anni (l’unica nuova emissione prevista per il quarto trimestre 2023). Il fatto che a settembre (precisamente nell’asta del 28 sia stato collocato un nuovo BTP a 5 anni, in base al calcolo delle probabilità, lascia ipotizzare che per ottobre ci siano poche possibilità per il collocamento dl nuovo titolo quinquennale. Le aste BTP di ottobre 2023, quindi, dovrebbero essere tutte di nuove tranche. Gli investitori ne sapranno di più al momento delle comunicazioni.
Date comunicazione, date asta e regolamenti BTP ottobre 2023
9 date sensibili in tutto per quello che riguarda le aste BTP di ottobre, tre per ogni collocamento (BTP€I e Short Term fanno coppia fissa:
- 9 ottobre 2023: comunicazione medio lungo termine
- 12 ottobre 2023: asta medio e lungo termine
- 16 ottobre 2023: regolamento medio e lungo termine
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- 20 ottobre 2023: comunicazione short term + BTP€i
- 25 ottobre 2023: asta short term + BTP€i
- 27 ottobre 2023: regolamento short term + BTP€i
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- 26 ottobre 2023: comunicazione medio e lungo termine
- 31 ottobre 2023: asta medio e lungo termine
- 2 novembre 2023: regolamento medio e lungo termine
Le informazioni contenute nella comunicazione MEF saranno riportate nelle schede specifica contenute nella pagina sulle prossime aste BTP. Come sempre, inoltre, sarà pubblicato il giorno prima dell’asta un post con le stime e al termine dell’asta un articolo con i risultati.
Aste BOT/BTP ottobre 2023: quali indicazioni sui rendimenti?
Fin qui abbiamo snocciolato tutta una serie di date che sono fondamentali per la programmazione degli investimenti. E per quello che riguarda i rendimenti cosa attendersi dalle aste BOT/ BTP di ottobre 2023?
L’eredità del mese di settembre è inequivocabile. Il BOT semestrale scadenza 24 marzo 2024 è stato collocato con un rendimento record di quasi il 4%. Attualmente ISIN IT0005566184 è in quotazione sul MOT dove continua a brillare. E del resto non potrebbe essere diversamente visto che anche l’ultima asta di Buoni Poliennali del Tesoro di settembre ha esitato rendimenti ai massimi sia per il BTP a 10 anni che per il nuovo BTP a 5 anni (qui l’articolo con i risultati). Insomma siamo in pieno trend al rialzo. Ci sono tutte le condizioni affinchè questa progressione possa proseguire anche a ottobre 2023.
La prossima riunione della BCE si terrà il 28 ottobre 2023. Prima del summit, quindi, ci saranno l’asta BTP del 10 ottobre e quella Short Term + BTP€I del 24 ottobre. A meno che non arrivino indicazioni significative dal fronte macro sullo stato di salute dell’economia dell’Eurozona, tutto lascia ipotizzare che i rendimenti possano restare alti. Incertezza solo sulla seconda asta medio e lungo termine di ottobre che cade dopo la riunione dell’EuroTower. Restano quindi sempre valide le previsioni rendimenti BOT in essere e anche le stime sui rendimenti BTP 2023.
Lo snodo, però, sarà proprio la prossima riunione della BCE. Una conferma dei tassi ai livelli attuali potrebbero determinare un raffreddamento dei rendimenti di BOT e BTP dando inizio alla fase discendete.
