Nel panorama ultra-dinamico delle emissioni di certificati di investimento, segnaliamo un nuovo cash collect con effetto memoria e meccanismo auto-callable emesso appena pochi giorni da Unicredit. Ci è caduto l’occhio su questo certificato per via del basket sottostante molto particolare: ci sono tre titoli italiani (MPS, BPER Banca e STM) più l’inglese Barclays. Dallo scorso 20 gennaio il certificato è sul SeDeX di Borsa Italiana dove può essere tranquillamente acquistato alle quotazioni correnti. Il codice identificativo del prodotto è ISIN DE000UG22KQ9.
Indice
Caratteristiche fondamentali del certificato Unicredit su MPS-BPER-STM-Barclays
La barriera e la scadenza ravvicinata sono le due caratteristiche più interessanti del nuovo certificato Unicredit.
Nel dettaglio, il prodotto presenta una barriera fissata al 60%, valida sia per la protezione del capitale sia per la corresponsione della cedola, che ammonta all’1,76% mensile a partire dal 20 febbraio 2025.
La scadenza è fissata all’11 dicembre 2025, rendendolo un investimento a brevissimo termine. L’opzione autocall è attivabile già dal 15 aprile 2025, con uno step down particolarmente aggressivo, che prevede una riduzione del livello di richiamo automatico del 4% ogni mese. E infatti non è un caso che nella scala di rischio che va da 1 a 7, il certificato ISIN DE000UG22KQ9 si collochi all’estremo alto.
In basso invece un riepilogo con tutte le altre informazioni:
- ISIN: DE000UG22KQ9
- Emittente: UniCredit Bank GmbH
- Tipo di prodotto: Cash Collect Worst Of
- Prezzo iniziale di vendita: 100,00 EUR
- Divisa di negoziazione: EUR
- Tipo di regolamento: Contanti
- Data di regolamento: 22.01.2025
- Data di pagamento finale: 11.12.2025
- Scadenza: 11.12.2025
- Tipologia specifica: Certificati Worst of
Focus sul basket sottostante: MPS sotto lo strike
Tre le 4 azioni che fanno da sottostante, è MPS quella che, al momento, risulta essere la peggiore essendo al 90% dello strike. Gli altri tre titoli sono invece sopra lo strike. C’è poco da dire su questo punto perchè Monte dei Paschi è palesemente condizionata dall’OPS promossa su Mediobanca. Piazzetta Cuccia ha respinto la proposta bollandola come aggressiva ma la situazione è in evoluzione. Ciò che è certo è che la volatilità sulle azioni MPS è destinata a restare molto alta nei prossimi giorni. Dopo il crollo avvenuto nel giorno dell’annuncio dell’OPS, Monte dei Paschi risulta in ribasso di ben il 12% nelle sole ultime 5 sedute.
Ecco comunque i valori iniziali (strike) e le barriere di ogni sottostante:
| Azione sottostante | Strike | Barriera (60%) |
|---|---|---|
| MPS | 7,076 | 4,2456 |
| Barclays | 282,80 | 169,62 |
| BPER Banca | 6,424 | 3,8544 |
| STM | 24,17 | 14,502 |
La barriera è quella europea per tipologia di osservazione.
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Pagamento delle cedole e funzionalità aggiuntive
Il certificato offre un pagamento mensile condizionato, con una cedola pari a 1,76 EUR per ciascun periodo. La prossima data di osservazione è fissata al 20 febbraio 2025, data in cui sarà valutato il diritto al coupon.
Tra le funzionalità principali, il prodotto è autocallable, con la possibilità di richiamo anticipato a partire dal 15 aprile 2025. L’autocall prevede un trigger decrescente, che si riduce di un aggressivo 4% ogni mese, aumentando così le probabilità di richiamo anticipato nel tempo.
Inoltre, è prevista l’opzione Quanto, che protegge l’investitore dalle fluttuazioni valutarie. Il prossimo livello di trigger, importante per determinare le condizioni del richiamo o del pagamento, è fissato a 24,17 EUR.
A una prima valutazione il certificato di Unicredit su MPS-BPER-STM e Barclays sembra essere una discreta opportunità per chi cerca rendimento in un orizzonte temporale a breve termine, con un profilo di rischio attentamente bilanciato.
Cosa puoi fare adesso?
Il primo passo è sempre sapere cosa sono gli investmet certificates. L’emittente di questi prodotti è Unicredit e quindi è sulla sua piattaforma che li puoi trovare. Per quello che riguarda la procedura operativa e gli orari dei mercati puoi trovare indicazioni utile nella guida su dove comprare certificates.
Questo scritto è redatto a solo scopo informativo e non si può considerare in alcun modo un’indicazione operativa.
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