Certificati di investimento del tipo cash collect e Worst of focalizzati soprattutto sulle azioni Monte dei Paschi di Siena. E’ questa la nuova emissione di certificates marchiati Unicredit. Un’emissione “composita” visto che sono in tutto 11 gli investment certificates di questa tipologia lanciati da Piazza Gae Aulenti con comunicazione del 23 ottobre scorso. Il minimo comun denominatore di ben 9 degli 11 prodotti è la presenza come sottostante delle azioni MPS.
Nei certificati dove è presente come sottostante, il titolo della banca senese è affiancato ad altre stock sempre del paniere Ftse Mib. Sempre azioni del principale indice azionario di Borsa Italiana fungonpo da sottostante ai 2 cash collect NON focalizzati su Banca MPS. Questa composizione fa si che i nuovi certificates siano particolarmente indicati per chi investe sulle blue chips italiane. Ampie barriere e rendimenti potenziali lordi che possono arrivare anche al 17,76% annuo sono le due leve su cui l’emittente punta per garantirsi visibilità in un settore come quello dei certificati cash collect che è sempre più competitivo anche in Italia.
11 nuovi certificati cash collect da Unicredit: i dettagli dell’emissione
Tutti e 11 i certificati cash collect Worst of emessi da Unicredit hanno scadenza ottobre 2027 e quindi la durata è di 36 mesi complessivi.
Come tipologia i nuovi certificati rientrano nei cash collect con premi, effetto barriera e memoria. Inoltre fanno anche parte dei Worst of e quindi la loro performance è legata all’andamento del sottostante azionario che presenta il rendimento peggiore fra tutti quelli che compongono il paniere azionari.
Dettagli di presentazione dell’emissione:
- Importo nominale: 100€ per Certificato
- Data di osservazione iniziale: 21.10.2024
- Data di osservazione finale: 21.10.2027
- Barriera: Al 55% del Valore Iniziale
- Pagamento premi: mensile, condizionato alla barriera
- Autocallable: Possibile scadenza anticipate a partire da aprile 2025 con effetto memoria
- Quotazione: SeDeX (Borsa Italiana)
Nell’elenco in basso sono riportati gli ISIN degli 11 nuovi certificati e il relativo basket sottostante:
- DE000HD9SE33:Eni, Intesa Sanpaolo, Stellantis e STM
- DE000HD9SE66: Eni, Prysmian, Saipem
- DE000HD9SDY4: Monte dei Paschi, Ferrari, Leonardo e Moncler
- DE000HD9SDZ1: Monte dei Paschi, Moncler, STM
- DE000HD9SE09: Monte dei Paschi, Stellantis e BPER Banca
- DE000HD9SE17: Monte dei Paschi, Nexi, Intesa Sanpaolo e BPER Banca
- DE000HD9SE25: Monte dei Paschi, BPER Banca e STM
- DE000HD9SE41: Monte dei Paschi, Stellantis, STM e Tenaris
- DE000HD9SE58: Monte dei Paschi, Prysmian, Saipem
- DE000HD9SE74: Monte dei Paschi, BPER Banca, Stellantis e Generali
- DE000HD9SE82: Monte dei Paschi, Saipem e Brunello Cucinelli
I premi mensili condizionati degli 11 certificati oscillano tra 1,04 dell’ISIN DE000HD9SE33 e l’1,48% dell’ISIN DE000HD9SE58.
Come funzionano i nuovi Cash Collect Unicredit (occhio al worst of)
I certificati danno diritto ad incassare premi mensili premi mensili se alle date di osservazione indicate il sottostante con la prestazione peggiore del paniere presenta un valore che è almeno pari (o superiore) al livello barriera collocato al 55% del valore iniziale. Ad esempio nel caso del prodotto ISIN DE000HD9SE66 alle date di osservazione il peggiore tra Eni, Prysmian e Saipem deve presentare un valore pari ad almeno il livello barriera del 55% del valore iniziale ovvero:
- 7,8408€ (55% del prezzo iniziale di 14,256 €) nel caso di Eni
- 14,256€ (55% del prezzo iniziale collocato a 67,52€) per Prysmian
- 1,1099€ (55% del prezzo iniziale di 2,018€) nel caso di Saipem
Se la condizione è soddisfatta questo certificato dà diritto ad un premio mensile dell’1,05%.
In quanto certificati del tipo cash collect, l’effetto memoria è componente peculiare di tutti e 11 i certificati ed è proprio grazie alla memoria se i premi non corrisposti alle date di osservazione possono essere pagati successivamente alla prima data di osservazione in cui il valore del sottostante (sempre quello con la performance del paniere) è almeno pari o superiore al Livello Barriera Premio.
Essendo poi presente anche l’opzione autocallable, a partire da aprile 2025 (ossia la sesta data di osservazione) i certificati potranno essere oggetto di rimborso anticipato ma solo se alla date di osservazione il valore del sottostante (sempre quello con la prestazione peggiore trattandosi di worst of) è pari o superiore al livello di rimborso anticipato.
Essendoci poi il meccanismo Step-Down, il livello di rimborso anticipato scende del 5% ogni cinque date di
osservazione passando dal 100% fino all’80% del Valore Iniziale.
Infine se il certificato arriva a scadenza (ottobre 2027) si possono delineare due scenari:
- con il valore del sottostante (sempre il peggiore del paniere) pari o superiore rispetto al livello barriera, scatta il rimborso dell’importo nominale + premio + premi non pagati in precedenza
- con valore del sottostante (sempre il peggiore del paniere) più basso del livello barriera, scatta viene corrisposto un valore commisurato alla performance del sottostante che presenta la performance del paniere. E’ in questo caso che il certificato non protegge il capitale investito.
Per conoscere le date di osservazione si può fare riferimento al foglio informativo UniCredit Bank GmbH Cash Collect Worst of Autocallable con effetto memoria (questa la denominazione del prodotto).
A ci sono adatti i nuovi cash collect Unicredit con focus su MPS
I nuovi cash collect sono indicati per chi vuole investire sulle azioni del Ftse Mib con i certificati. Inutile dire che la presenza in ben 9 degli 11 panieri sottostanti (uno per ogni certificato) delle azioni Monte dei Paschi richiede una certa specializzazione su questo titolo. La gamma, comunque, è molto ampia e anche il fatto che in tutti i prodotti non ci sia una focalizzazione su un singolo settore (ad esempio solo banche) consente una buona diversificazione.
Alcuni dei titoli presenti nel panieri hanno registrato da inizio anno pesanti correzioni in borsa. Pensiamo ad esempio alle azioni Stellantis che fanno parte del paniere sottostante all’ISIN DE000HD9SE41 che nel 2024 si è già deprezzato del 41%.
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