Vuoi conoscere quale sarà la prossima asta di BTP in programma a novembre 2024? In questa guida aggiornata troverai tutte le informazioni sulle prossime emissioni di Buoni Poliennali del Tesoro.
In particolare in questo articolo ci saranno aggiornamenti mensili su: prossima asta BTP a 10 anni, nuova emissione BTP a 5 anni, prossima asta BTP a 3 anni e, per quello che riguarda i titoli più lunghi, nuove emissioni BTP a 30 anni e anche a 50 anni.
Indice
Prossima asta BTP novembre 2024
Solite tre aste di BOT in agenda nel mese di novembre con le due emissioni a medio e lungo termine intervallate dal solito collocamento combinato Short Term – BTP€I. Al netto di clamorosi colpi di scena da parte del MEF, il calendario dovrebbe restare quelle indicato in tabella. Non ci dovrebbero essere infatti emissioni di nuovi BPT Valore negli ultimi mesi dell’anno.
| 1 VEN | 17 DOM | ||
| 2 SAB | 18 LUN | ||
| 3 DOM | 19 MAR | ||
| 4 LUN | 20 MER | ||
| 5 MAR | 21 GIO | COMUNICAZIONE ASTA BTP SHORT/BTP€I | |
| 6 MER | 22 VEN | ||
| 7 GIO | 23 SAB | ||
| 8 VEN | COMUNICAZIONE 1A ASTA BTP | 24 DOM | |
| 9 SAB | 25 LUN | COMUNICAZIONE 2A ASTA BTP | |
| 10 DOM | 26 MAR | ASTA BTP SHORT/BTP€I | |
| 11 LUN | 27 MER | ||
| 12 MAR | 28 GIO | REGOLAMENTO BTP SHORT/BTP€I + SECONDA ASTA BTP | |
| 13 MER | PRIMA ASTA BTP | 29 VEN | |
| 14 GIO | 30 SAB | ||
| 15 VEN | REGOLAMENTO PRIMA ASTA BTP | ||
| 16 SAB |
Una pioggia di emissioni di titoli di stato è prevista per l’asta BTP del 13 novembre prossimo. In tutto saranno 4 i titoli a medio e lungo termine che verranno emessi ma, e questo è l’aspetto che conta più di tutti, ci sarà anche una nuova emissione dopo un mese di stop su questo fronte. Il MEF ha infatti reso noto che sarà collocata la prima tranche del nuovo BTP a 3 anni scadenza 15/10/2027 (ISIN ovviamente da assegnare). Il nuovo titolo pagherà una cedola annuale del 2,7%. Attenzione però perchè la prima cedola dei nuovi triennali sarà corta venendo staccata il 15 aprile 2025 e avrà un tasso lordo dell’1,120055% calcolato sulla sulla base di un periodo di 151 giorni su un semestre di 182 (scadenze successive sono fissate per il 15 ottobre e il 15 aprile di ogni anno fino a scadenza). Il tonico range di emissione compreso tra 3,5 e 4 miliardi di euro è la conferma che il Tesoro punta a chiudere quanto prima la partita con il fabbisogno annuale di debito pubblico.
Accanto alla prima tranche del nuovo titolo a tre anni, ci saranno poi altre tre emissioni di BTP già in corso di circolazione (nuove tranche). Si tratta della:
- sesta tranche del BTP a 7 anni ISIN IT0005580094 scadenza 15/02/2031 e con cedola del 3,5% annuo che sarà offerto per un ammontare compreso tra 1,25 e 1,5 miliardi di euro
- diciassettesima tranche del BTP a 10 anni ISIN IT0005494239 scadenza 01/12/2032 (la vita residua di 8 anni) e cedola annuale del 2,15% che sarà proposto per un ammontare compreso tra 1,25 e 1,5 miliardi di euro
- ottava tranche del BTP a 15 anni ISIN IT0005582421 scadenza 01/10/2039 e cedola 4,15% che sarà proposto per un ammontare nel range tra 1 e 1,25 miliardi di euro
I titoli verranno collocati con il sistema dell’asta competitiva con determinazione marginale del prezzo.
L’ammontare totale della prossima asta BTP in agenda il 13 novembre è di 8,25 miliardi di euro.
Per conoscere più dettagli dell’asta BTP del 13 novembre 2024, il riferimento è alla tabella in basso:
| Tipologia Titolo | BTP a 3 anni | BTP a 7 anni | BTP a 10 anni | BTP a 15 anni |
| Vita Residua | in corso di emis. | 7 anni | 8 anni | in corso di emis. |
| Codice ISIN | da assegnare | IT0005580094 | IT0005494239 | IT0005582421 |
| Tranche | 1 | 6 | 17 | 8 |
| Emissione | 15/11/2024 | 16/01/2024 | 03/05/2022 | 01/10/2023 |
| Scadenza | 15/10/2027 | 15/02/2031 | 01/12/2032 | 01/10/2039 |
| Cedola Annuale | 2,7% | 3,5% | 2,5% | 4,15% |
| Data pagamento cedola | 15/04/2025 | 15/02/2025 | 01/12/2024 | 01/04/2025 |
| Importo minimo offerta | 3,5 mld | 1,25 mld | 1,25 mld | 1 mld |
| Importo massimo offerta | 4 mld | 1,5 mld | 1,5 mld | 1,25 mld |
| Giorni Dietimi | 0 | 92 | 167 | 45 |
| Provv. Collocamento | 0,100% | 0,150% | 0,150% | 0,250% |
| % Imp. Asta Supplementare | 30% | 20% | 20% | 20% |
| Importo Asta Supplementare | 1,2 mld | 300 mln | 300 mln | 250 mln |
La prima data da segnare sul calendario in ottica investimento in BTP è l’8 novembre quando il MEF renderà noti i dettagli della prima asta BTP in agenda il 13 novembre. A seguire un lungo periodo di stop fino al 21 novembre quando saranno resi noti i dettagli dell’asta short term / BTP€i in programma martedì 24 novembre. Per finire il 25 novembre saranno resi noti i dettagli della seconda asta medio e lungo termine del mese che si terrà poi il 28 novembre giorno che anche data del regolamento della precedente asta short term / BTP€i.
Emissioni BTP ottobre 2024
| 1 MAR | REGOLAMENTO 2A ASTA BTP SETT | 17 GIO | |
| 2 MER | 18 VEN | ||
| 3 GIO | 19 SAB | ||
| 4 VEN | 20 DOM | ||
| 5 SAB | 21 LUN | ||
| 6 DOM | 22 MAR | COMUNICAZIONE ASTA BTP SHORT/BTP€I | |
| 7 LUN | 23 MER | ||
| 8 MAR | COMUNICAZIONE 1A ASTA BTP | 24 GIO | |
| 9 MER | 25 VEN | ASTA BTP SHORT/BTP€I + COMUNICAZIONE 2A ASTA BTP | |
| 10 GIO | 26 SAB | ||
| 11 VEN | PRIMA ASTA BTP | 27 DOM | |
| 12 SAB | 28 LUN | ||
| 13 DOM | 29 MAR | REGOLAMENTO BTP SHORT/BTP€I | |
| 14 LUN | 30 MER | SECONDA ASTA BTP | |
| 15 MAR | REGOLAMENTO PRIMA ASTA BTP | 31 GIO | |
| 16 MER |
L’ultima asta BTP del mese si terrà il 30 ottobre (giovedì) e in collocamento andranno due buoni del tesoro poliennali e un CCTeu. I BTP saranno emessi di tranche già in corso di circolazione mentre il CCTeu sarà una nuova emissione (ISIN da assegnare).
Nel dettaglio ecco i due BTP che verranno collocati con l’asta del 30 ottobre 2024:
- quinta tranche del BTP a 5 anni ISIN IT0005611055 in scadenza il 01/10/2029 e cedola del 3% annuo. Il range di emissione è compreso tra un minimo di 1,75 miliardi e un massimo di 2 miliardi di euro
- settima tranche del BTP a 10 anni ISIN IT0005607970 in scadenza il 01/02/2035 e cedola del 3,85% annuo. La forchetta di emissione è compresa tra un minimo di 3 miliardi e un massimo di 3,5 miliardi di euro.
Accanto a questi due BTP ci sarà poi la nuova emissione di un CCTeu a 7 anni in scadenza il 15/04/2033.
Per analizzare meglio le caratteristiche dei due BTP in collocamento il 30 ottobre può essere utile fare riferimento alla tabella in basso.
| Tipologia Titolo | BTP a 5 anni | BTP a 10 anni |
| Vita Residua | in corso di emis. | in corso di emis. |
| Codice ISIN | IT0005611055 | IT0005607970 |
| Tranche | 5 | 7 |
| Emissione | 02/09/2024 | 01/08/2024 |
| Scadenza | 01/10/2029 | 01/02/2035 |
| Cedola Annuale | 3% | 3,85% |
| Data pagamento cedola | 01/04/2025 | 01/02/2025 |
| Importo minimo offerta | 1,75 mld | 3 mld |
| Importo massimo offerta | 2 mld | 3,5 mld |
| Giorni Dietimi | 31 | 92 |
| Provv. Collocamento | 0,150% | 0,200% |
| % Imp. Asta Supplementare | 20% | 20% |
| Importo Asta Supplementare | 400 mln | 700 mln |
Il 25 ottobre si terrà la prossima asta BTP che come sempre accade con la seconda finestra mensile, sarà riservata all’accoppiata Short Term e BTP€i. In emissione andranno tre nuove tranche di titoli già in circolazione di cui due relative ad un BTP indicizzato all’inflazione europea e una relativa ad un ex CTZ.
Ecco nel dettaglio i tre titoli che verranno emessi il 25 ottobre prossimo:
- settima tranche del BTP Short Term ISIN IT0005607269 in scadenza il 28/08/2026 e cedola del 3,1%. L’ammontare di emissione di questo titolo è compreso tra un minimo di 2 miliardi di euro e un massimo di 2,5 miliardi di euro.
- quarta tranche del BTP€i a 10 anni ISIN IT0005588881 in scadenza il 15/05/2036 e cedola annuale dell’1,8%. L’ammontare di emissione del primo BTP indicizzato all’inflazione europea è compreso tra 1,25 miliardi e 1,5 miliardi.
- ventiduesima tranche del BTP€i a 10 anni ISIN IT0005387052 in scadenza il 15/05/2030 (vita residua 6 anni) e cedola annuale dello 0,4%. Il range in emissione è compreso tra 750 milioni di euro e 1 miliardo di euro.
Nella tabella in basso sono riportate le caratteristiche dei BTP in asta il 25 ottobre prossimo.
| Tipologia Titolo | BTP Short Term | BTP€i 10 Anni | BTP€i 10 Anni |
| Vita Residua | in corso di emis. | in corso di emis. | 6 |
| Codice ISIN | IT0005607269 | IT0005588881 | IT0005387052 |
| Tranche | 7 | 4 | 22 |
| Emissione | 29/07/2024 | 15/11/2023 | 15/05/2019 |
| Scadenza | 28/08/2026 | 15/05/2036 | 15/05/2030 |
| Cedola Annuale | 3,1% | 1,8% | 0,4% |
| Data pagamento cedola | 28/08/2024 | 15/11/2024 | 15/11/2024 |
| Importo minimo offerta | 2 mld | 1,25 mld | 750 mln |
| Importo massimo offerta | 2,5 mld | 1,5 mld | 1 mld |
| Giorni Dietimi | 62 | 167 | 167 |
| Provv. Collocamento | 0,075% | 0,225% | 0,175% |
| % Imp. Asta Supplementare | 20% | 15% | 15% |
| Importo Asta Supplementare | 500 mln | 225 mln | 150 mln |
Con comunicazione MEF dell’8 ottobre sono stati resi noti i dettagli della prima asta BTP del mese. Giorno 11 ottobre (venerdì) andranno in collocamento ben 5 diversi titoli a medio a lungo termine. Visto il considerevole ammontare di bond in collocamento ci si sarebbe attesi almeno una nuove emissione tra quelle previste per il quarto trimestre 2024 e invece nessun titolo di nuovo corso in asta ma solo tranche di BTP già in corso di circolazione.
L’arco delle durate sarà tutto coperto visto che saranno collocati BTP tra i 3 e i 30 anni passando per tutta una serie di scadenze intermedie: da 5 a 7 fino a 15 anni. Praticamente manca solo il decennale.
Alcuni cenni sulle caratteristiche dei BTP in emissione l’11 ottobre prossimo:
Il BTP a 3 anni è la settima tranche del titolo ISIN IT0005599904 in scadenza il 15/07/2027 e cedola 3,45%. Per questa durata il MEF offrirà un ammontare compreso tra 1,5 e 2 miliardi di euro.
Per quanto riguarda invece la durata quinquennale, in collocamento andrà la tranche numero 11 dell’ISIN IT0005500068 in scadenza il 01/12/2027 e cedola del 2,65%. Leggermente più basso il range di emissione che è compreso tra 1 e 1,5 miliardi (il BTP a 5 anni in questione è oramai prossimo alla scadenza avendo vita residua di anni 3).
Allungando ancora la durata ci sarà poi la nona tranche del BTP a 7 anni ISIN T0005595803 in scadenza il 15/07/2031 e cedola del 3,45%. Range di emissione che torna ad allargarsi essendo compreso tra 3 e 3,5 miliardi di euro.
Andando sulle emissioni a lungo termine, ci sarà poi la sesta tranche del BTP IT0005582421 in scadenza il 01/10/2039 e cedola del 4,15% e la diciassettesima tranche del BTP a 30 anni ISIN IT0005273013 in scadenza il 01/03/2048 e cedola annuale del 3,45%. Questo titolo a lungo termine ha una vita residua di 24 anni e presenta almeno una tranche emessa “ad hoc” per operazioni REPO.
Il range di emissione di questi due ultimi titoli sono identici: tra 1 e 1,25 miliardi di euro.
Nella tabella in basso sono riportate tutte le caratteristiche dell’asta BTP dell’11 ottobre prossimo:
| Tipologia Titolo | BTP a 3 anni | BTP a 5 anni | BTP a 7 anni | BTP a 15 anni | BTP a 30 anni |
| Vita Residua | in corso di emis. | 3 anni | in corso di emis. | in corso di emis. | 24 anni |
| Codice ISIN | IT0005599904 | IT0005500068 | IT0005595803 | IT0005582421 | IT0005273013 |
| Tranche | 7 | 11 | 9 | 6 | 17 |
| Emissione | 17/06/2024 | 04/07/2022 | 15/05/2024 | 01/10/2023 | 01/03/2017 |
| Scadenza | 15/07/2027 | 01/12/2027 | 15/07/2031 | 01/10/2039 | 01/03/2048 |
| Cedola Annuale | 3,45% | 2,65% | 3,45% | 4,15% | 3,45% |
| Data pagamento cedola | 15/01/2025 | 01/12/2024 | 15/07/2024 | 01/04/2025 | 01/03/2025 |
| Importo minimo offerta | 1,5 mld | 1 mld | 3 mld | 1 mld | 1 mld |
| Importo massimo offerta | 2 mld | 1,5 mld | 3,5 mld | 2,25 mld | 1,25 mld |
| Giorni Dietimi | 92 | 136 | 92 | 14 | 44 |
| Provv. Collocamento | 0,100% | 0,100% | 0,150% | 0,250% | 0,250% |
| % Imp. Asta Supplementare | 20% | 20% | 20% | 20% | 20% |
| Importo Asta Supplementare | 400 mln | 300 mln | 700 mln | 250 mln | 250 mln |
Il programma di asta BTP di ottobre 2024 si aprirà giorno 8 con la comunicazione sui dettagli della prima asta medio e lungo termine del mese. Il collocamento suddetto sarà poi effettuato venerdì 11. Tenendo conto che il mese è lungo non c’è da stupirsi se puoi seguirà un lungo periodo di stop.
Si tornerà a parlare di aste, giorno 22 ottobre con la comunicazione sui dettagli del collocamento Short Term e BTP€i in programma il 25 ottobre. Sempre in questa giornata verranno poi resi noti i dettagli della seconda asta medio e lungo termine del mese che si terrà poi mercoledì 30 ottobre.
Emissioni BTP settembre 2024
| 1 DOM | 16 LUN | REGOLAMENTO PRIMA ASTA BTP | |
| 2 LUN | REGOLAMENTO MEDIO-LUNGO | 17 MAR | |
| 3 MAR | 18 MER | ||
| 4 MER | 19 GIO | ||
| 5 GIO | 20 VEN | ASTA BTP SHORT/BTP€I | |
| 6 VEN | 21 SAB | ||
| 7 SAB | 22 DOM | ||
| 8 DOM | 23 LUN | ||
| 9 LUN | COMUNICAZIONE 1A ASTA BTP | 24 MAR | COMUNICAZIONE 2A ASTA BTP |
| 10 MAR | 25 MER | ASTA BTP SHORT/BTP€I | |
| 11 MER | 26 GIO | ||
| 12 GIO | PRIMA ASTA BTP | 27 VEN | REGOLAMENTO ASTA BTP SHORT/BTP€I + SECONDA ASTA BTP |
| 13 VEN | 28 SAB | ||
| 14 SAB | 29 DOM | ||
| 15 DOM | 30 LUN | ||
| 1 MAR | REGOLAMENTO 2A ASTA BTP |
Il 27 settembre si terrà la seconda asta medio e lungo termine del mese. In collocamento ben tre bond a 5 e a 10 anni (2 titoli decennali diversi) più un CCTeu a 7 anni dalla vita residua di 6 anni.
Molto interessante è la doppia emissione decennale. Ci sarà il BTP a 10 anni ISIN IT0005607970 in scadenza il 01/02/2035 che è arrivato alla quinta tranche (cedola del 3,85%) e il BTP a 10 anni (vita residua 5 anni) ISIN IT0005365165 in scadenza il 01/08/2029 (cedola 3%) che invece è arrivato alla 17esima tranche. I range di emissione sono molto diversi tra loro: per il primo titolo il Tesoro ha fissato una forchetta tra 3 e 3,5 miliardi di euro mentre per il secondo la forchetta è tra 750 milioni di euro e 1 miliardo.
Il terzo titolo medio e lungo termine in asta è il BTP a 5 anni ISIN IT0005611055. Giunto alla sua terza tranche, il quinquennale scade il 01/10/2029 e paga una cedola del 3%. Ammontare di emissione tra 2 e 2,5 miliardi di euro.
Nella tabella in basso sono riportate le caratteristiche dei 3 BTP in asta il 27 settembre 2024:
| Tipologia Titolo | BTP a 5 anni | BTP a 10 anni | BTP a 10 anni |
| Vita Residua | in corso di emis. | in corso di emis. | 5 anni |
| Codice ISIN | IT0005611055 | IT0005607970 | IT0005365165 (*) |
| Tranche | 3 | 5 | 17 |
| Emissione | 02/09/2024 | 01/08/2024 | 01/02/2019 |
| Scadenza | 01/10/2029 | 01/02/2035 | 01/08/2029 |
| Cedola Annuale | 3% | 3,85% | 3 |
| Data pagamento cedola | 01/04/2025 | 01/02/2025 | 01/02/2025 |
| Importo minimo offerta | 2 mld | 3 mld | 750 mln |
| Importo massimo offerta | 2,5 mld | 3,5 mld | 1 mld |
| Giorni Dietimi | 0 | 61 | 61 |
| Provv. Collocamento | 0,150% | 0,200% | 0,150% |
| % Imp. Asta Supplementare | 20% | 20% | 20% |
| Importo Asta Supplementare | 500 mln | 700 mln | 200 mln |
Nuova asta di titoli di stato in agenda il prossimo 25 settembre. Come sempre il secondo collocamento mensile è dedicato all’accoppiata Short Term e BTP€i. In collocamento andranno 2 BTP indicizzati all’inflazione europea e un BTP Short Term. Nessuna nuova emissione prevista ma solo tranche di titoli già in circolazione.
Nel dettaglio sarà collocata la quinta tranche del BTP Short Term ISIN IT0005607269 in scadenza il 28/08/2026 e con cedola annuale del 3,1 per cento. L’ammontare di questa emissione è compreso tra 2,25 e 2,75 miliardi di euro. In asta andrà anche la tranche 17 del BTP€I a 5 anni ISIN IT0005543803 in scadenza il 15/05/2029. Questo titolo scatta una cedola dell’1,5 per cento mentre il range di emissione è tra 1 e 1,25 miliardi di euro. L’altro titolo indicizzato è il BTP€I a 15 anni identificato dall’ISIN IT0005547812 e con scadenza il 15/05/2039. Il titolo paga una cedola del 2,4 per cento. La forchetta di emissione è identica a quella dell’altro titolo della stessa tipologia ossia tra 1 e 1,25 miliardi di euro.
Nella tabella in basso sono riportate le caratteristiche dell’asta prossima asta Short Term / BTP€i.
| Tipologia Titolo | BTP Short Term | BTP€i 5 Anni | BTP€i 15 Anni |
| Vita Residua | in corso di emis. | in corso di emis. | in corso di emis. |
| Codice ISIN | IT0005607269 | IT0005543803 | IT0005547812 |
| Tranche | 5 | 17 | 6 |
| Emissione | 29/07/2024 | 26/04/2023 | 15/05/2023 |
| Scadenza | 28/08/2026 | 15/05/2029 | 15/05/2039 |
| Cedola Annuale | 3,1% | 1,5% | 2,40% |
| Data pagamento cedola | 28/08/2024 | 15/11/2024 | 15/11/2024 |
| Importo minimo offerta | 2,25 mld | 1 mld | 1 mld |
| Importo massimo offerta | 2,75 mld | 1,25 mld | 1,25 mld |
| Giorni Dietimi | 30 | 135 | 135 |
| Provv. Collocamento | 0,075% | 0,175% | 0,275% |
| % Imp. Asta Supplementare | 20% | 15% | 15% |
| Importo Asta Supplementare | 550 mln | 187,500 mln | 187,500 mln |
La prima tornata di aste a medio e lungo termine del mese di settembre si terrà giorno 12. Scordiamoci però collocamento belli variegati perchè in asta andranno solo due nuove tranche di BTP già in circolazione. Il MEF ha infatti annunciato che l’asta BTP con scadenza superiore ai 10 anni prevista sempre per il 12 settembre non ci sarà a causa dell’emissione sindacata del nuovo BTP a 30 anni.
La lunghezza è più media che lunga. Ci sarà la tranche nr.5 del BTP a 3 anni ISIN IT0005599904 in scadenza il 15/07/2027 e cedola 3,45% e la tranche nr. 7 del BTP a 7 anni ISIN IT0005595803 in scadenza il 15/07/2031 e cedola 3,45%. Come non accadeva da tempo, quindi, entrambi i titoli in emissione pagano la stessa cedola. Il range di collocamento è molto simile ma non coincidente. Per quello che riguarda il BTP a 3 anni la forchetta è tra 3 e 3,5 miliardi di euro, mentre per il settennale è tra 2,5 e 3 miliardi di euro.
Nella tabella in basso sono riportate le caratteristiche dei due BTP in asta il prossimo 12 settembre.
| Tipologia Titolo | BTP a 3 anni | BTP a 7 anni |
| Vita Residua | in corso di emis. | in corso di emis. |
| Codice ISIN | IT0005599904 | IT0005595803 |
| Tranche | 5 | 7 |
| Emissione | 17/06/2024 | 15/05/2024 |
| Scadenza | 15/07/2027 | 15/07/2031 |
| Cedola Annuale | 3,45% | 3,45% |
| Data pagamento cedola | 15/01/2025 | 15/07/2024 |
| Importo minimo offerta | 3 mld | 2,5 mld |
| Importo massimo offerta | 3,5 mld | 3 mld |
| Giorni Dietimi | 63 | 63 |
| Provv. Collocamento | 0,100% | 0,150% |
| % Imp. Asta Supplementare | 20% | 20% |
| Importo Asta Supplementare | 700 mln | 600 mln |
Dopo la pausa di agosto, a settembre si ritorna con i tre appuntamenti con i titoli di stato italiani. Prima asta a medio e lungo termine è in programma il 12 settembre con informativa sui dettagli che sarà rilasciata lunedì 9. A seguire ci sarà giorno 25 la consueta asta di BTP Short Term e BTP€i o cui dettagli saranno diffusi il 20 settembre. La seconda asta medio e lungo termine del mese si terrà il 27 con informativa sui dettagli che sarà rilasciata il 24 settembre.
Emissioni BTP agosto 2024
Il 29 agosto è la data della prossima asta BTP del mese. Si tratta del primo vero appuntamento con i titoli a medio e lungo termine del mese visto che la tradizionale prima asta del mese non si è tenuta.
Quello del 29 agosto non sarà un appuntamento formale visto che ci sarà una nuova emissione. Il titolo alla sua prima tranche che sarà collocato è un BTP a 5 anni in scadenza il 01/10/2029. Il titolo paga una cedola del 3%. Bello consistente l’ammontare di emissione che è compreso tra un minimo di 4 miliardi di euro e un massimo di 4,5 miliardi.
A fare compagnia al nuovo quinquennale sarà poi sempre il 29 agosto la terza tranche del BTP a 10 anni ISIN IT0005607970. Questo titolo ha scadenza 01/02/2035 e paga una cedola annuale del 3,85%. Il range di emissione è compreso tra un minimo di 2,75 miliardi e un massimo di 3,25 miliardi di euro.
Per finire è anche prevista l’emissione della nona tranche del CCTeu a 7 anni ISIN IT0005594467 in scadenza il 15/04/2032. Nella tabella in basso sono riportate le caratteristiche dei due titoli a medio e lungo termine protagonisti della prossima asta BTP.
| Tipologia Titolo | BTP a 5 anni | BTP a 10 anni |
| Vita Residua | in corso di emis. | in corso di emis. |
| Codice ISIN | da assegnare | IT0005607970 |
| Tranche | 1 | 3 |
| Emissione | 02/09/2024 | 01/08/2024 |
| Scadenza | 01/10/2029 | 01/02/2035 |
| Cedola Annuale | 3% | 3,85% |
| Data pagamento cedola | 4 | 01/02/2025 |
| Importo minimo offerta | 4 mld | 4 mld |
| Importo massimo offerta | 4,5 mld | 4,5 mld |
| Giorni Dietimi | 0 | 0 |
| Provv. Collocamento | 0,150% | 0,200% |
| % Imp. Asta Supplementare | 30% | 30% |
| Importo Asta Supplementare | 1.350 mln | 1,35 mld |
Il 27 agosto è la data della prima asta di titoli di stato del mese. In emissione andrà la terza tranche del BTP Short term ISIN IT0005607269 in scadenza il 28/08/2026. Il titolo paga una cedola del 3,1%. L’ammontare di emissione è compreso tra 2 e 2,5 miliardi di euro. Di solito allo Short Term si affianca un BTP€i, ma, in questo caso, l’asta di titoli di stato indicizzati all’inflazione dell’area Euro è stata cancellata.
In basso le caratteristiche del BTP Short Term in collocamento il prossimo 27 agosto.
| Tipologia Titolo | BTP Short Term |
| Vita Residua | in corso di emis. |
| Codice ISIN | IT0005607269 |
| Tranche | terza |
| Emissione | 29/07/2024 |
| Scadenza | 28/08/2026 |
| Cedola Annuale | 3,1% |
| Data pagamento cedola | 28/02/2025 |
| Importo minimo offerta | 2 mld |
| Importo massimo offerta | 2,5 mld |
| Giorni Dietimi | 1 |
| Provv. Collocamento | 0,075% |
| % Imp. Asta Supplementare | 20% |
| Importo Asta Supplementare | 500 mln |
Programma emissioni BTP di agosto del tutto stravolto e ridotto ai minimi termini. Tenendo conto dell’attività di gestione di cassa, il MEF ha deciso di cancellare l’asta di titoli a medio e lungo termine prevista per il 13 agosto e quella di BTP€i in calendario per il 27 agosto. Verranno quindi emessi solo lo short term in programma il 27 agosto (comunicazione sui dettagli in calendario giovedì 22 agosto) e i BTP medio e lungo termine in asta giovedì 29 agosto (con dettagli rilasciati il lunedì precedente).
Nella tabella in alto sono riportate solo le aste BTP di agosto che sono state espressamente confermate dal MEF a fine luglio.
Emissioni BTP luglio 2024
Il 30 luglio è la data della prossima asta BTP del MEF. Sarà l’ultimo appuntamento del mese che però si annuncia bello ricco con 4 titoli in emissione tra cui un CCTeu e, soprattutto, un nuovo titolo di stato decennale. Per quello che riguarda i BTP, quindi, avremo i collocamenti di due nuove tranche (entrambe di 5 anni) più un titolo nuovo di zecca.
Le due nuove tranche di quinquennali sono la nona tranche del BTP ISIN IT0005566408 in scadenza il 01/02/2029 e cedola 4,1% e la tranche numero 11 del BTP ISIN IT0005584849 in scadenza il 01/07/2029 e con cedola il 3,35%. I range di emissione sono leggermente diversi: tra 1,25 e 1,5 miliardi per quello che riguarda il primo titolo e tra 1,25 e 1,75 miliardi di euro per quanto concerne il secondo. Accanto a queste due tranche di titoli già in circolazione, verrà poi emesso il nuovo BTP decennale scadenza 01/02/2035 e cedola del 3,85%. Il codice ISIN, trattandosi di una nuova emissione, è da assegnare. L’emissione di questo titolo a 10 anni era prevista nel programma trimestrale di nuovi collocamento che il MEF ha rilasciato a fine luglio. Trattandosi di un nuovo titolo, il range di emissione è bello spesso: tra 4 e 4,5 miliardi di euro.
Nella tabella in basso sono riportate le caratteristiche dell’asta BTP del 30 luglio:
| Tipologia Titolo | BTP a 5 anni | BTP a 5 anni | BTP a 10 anni |
| Vita Residua | in corso di emis. | 5 anni | in corso di emis. |
| Codice ISIN | IT0005584849 | ITIT0005566408 | da assegnare |
| Tranche | 11 | 9 | 1 |
| Emissione | 01/03/2024 | 02/10/2023 | 01/08/2024 |
| Scadenza | 01/07/2029 | 01/02/2029 | 01/02/2035 |
| Cedola Annuale | 3,35% | 4,1% | 3,85% |
| Data pagamento cedola | 01/01/2025 | 01/02/2025 | 01/02/2025 |
| Importo minimo offerta | 1,25 mld | 1,25 mld | 4 mld |
| Importo massimo offerta | 1,75 mld | 5 mld | 4,5 mld |
| Giorni Dietimi | 31 | 0 | 0 |
| Provv. Collocamento | 0,150% | 0,150% | 0,200% |
| % Imp. Asta Supplementare | 20% | 20% | 30% |
| Importo Asta Supplementare | 350 mln | 300 mln | 1,35 mld |
Il 22 luglio è arrivato puntuale la comunicazione del Tesoro sull’asta BTP€i – Short Term che si terrà giorno 25 (giovedì). In collocamento andranno due BTP indicizzazioni all’inflazione (entrambe nuove tranche) e uno Short Term di nuova emissione (prima tranche).
I due BTP€I indicizzati all’inflazione sono il quinquennale ISIN IT0005543803 che va in scadenza il 15/05/2029 e paga una cedola annuale dell’1,5% e la 44esima tranche del BTP€I a 30 anni ISIN IT0004545890 che oramai ha una vita residua di 17 anni essendo in scadenza il 15 settembre 2041. Questo secondo titolo indicizzato all’inflazione paga una cedola del 2,55%. L’ex CTZ in emissione ha invece scadenza e presenta una cedola annuale del 3,1%.
L’ammontare di emissione pende ovviamente per il nuovo titolo di stato il cui range è compreso tra 3 miliardi e 3,5 miliardi di euro. La forchetta del BTP€I a 5 anni è invece compresa tra 750 milioni e 1,25 miliardi di euro mentre quella del secondo BTP€I tra 750 milioni e 1,25 miliardi.
Tutte le specifiche della prossima asta BTP in programmo il 25 luglio sono riportate nella tabella in basso.
| Tipologia Titolo | BTP Short Term | BTP€i 5 Anni | BTP€i 30 Anni |
| Vita Residua | in corso di emis. | in corso di emis. | 17 anni |
| Codice ISIN | da assegnare | IT0005543803 | IT0004545890 |
| Tranche | prima | 15 | 44 |
| Emissione | 29/07/2024 | 26/04/2023 | 15/09/2009 |
| Scadenza | 28/08/2026 | 15/05/2029 | 15/09/2041 |
| Cedola Annuale | 3,1% | 1,5% | 2,55% |
| Data pagamento cedola | 28/08/2024 | 15/11/2024 | 15/09/2024 |
| Importo minimo offerta | 3 mld | 750 mln | 750 mln |
| Importo massimo offerta | 3,5 mld | 1,25 mld | 1 mld |
| Giorni Dietimi | 0 | 75 | 136 |
| Provv. Collocamento | 0,075% | 0,175% | 0,275% |
| % Imp. Asta Supplementare | 30% | 15% | 15% |
| Importo Asta Supplementare | 1.050 mln | 187,500 mln | 150 mln |
Sul fronte aste BTP il mese di luglio si apre con la maxi emissione di giovedì 11 quando in collocamento andranno ben 5 titoli di stato italiani a medio e lungo termine. Visto il numero molto consistente qualcuno potrebbe pensare che ci possa essere anche nuove emissioni e invece no perchè l’asta sarà dominio incontrastato dalle riaperture.
In pratica da 3 a 20 anni tutte le lunghezze saranno coperte e questo significa tanto in ottica diversificazione per i potenziali investitori.
La scadenza più corta è quella triennale. In asta il prossimo 11 luglio andrà infatti la terza tranche del BTP a 3 anni ISIN IT0005599904. Il titolo paga una cedola del 3,45% e ha scadenza il 15/07/2027. Il range di emissione fissato dal Tesoro è compreso tra 1,75 miliardi e 2 miliardi.
Andando a salire con le scadenze, c’è poi l’11esima tranche del BTP a 5 anni ISIN IT0005484552 in scadenza il 01/04/2027. Il titolo ha oramai una vita residua di 3 anni e paga una cedola dell’1,1% Forchetta di emissione in questo caso compresa tra 1,25 e 1,5 miliardi di euro.
A salire ancora c’è poi il settennale. In asta va infatti la quinta tranche del BTP a 7 anni ISIN IT0005595803 in scadenza il 15/07/2031. Il titolo stacca una cedola del 3,45% mentre la forchetta di emissione è compresa tra 1,75 miliardi di euro e 2 miliardi.
Terzo titolo in collocamento è il BTP a 10 anni ISIN IT0005422891. Si tratta di un titolo che è arrivato alla 16esima emissione e che presenta una vita residua di soli 7 anni. Stacca una cedola dello 0,9% e l’importo di collocamento è compreso tra 1 e 1,25 miliardi di euro.
A completare il quadro dell’asta dell’11 luglio prossimo sarà l’ottava tranche del BTP a 20 anni ISIN IT0005530032 in scadenza il 01/09/2043. Il titolo stacca una cedola del 4,45% e l’ammontare di emissione è compreso tra 1,5 e 1,75 miliardi di euro.
Nella tabella in basso sono riportate tutte le caratteristiche della maxi asta BTP dell’11 luglio.
| Tipologia Titolo | BTP a 3 anni | BTP a 5 anni | BTP a 7 anni | BTP a 10 anni | BTP a 20 anni |
| Vita Residua | in corso di emis. | 3 anni | in corso di emis. | 7 anni | in corso di emis. |
| Codice ISIN | IT0005599904 | IT0005484552 | IT0005595803 | IT0005422891 | IT0005530032 |
| Tranche | 3 | 11 | 5 | 16 | 8 |
| Emissione | 17/06/2024 | 01/03/2022 | 15/05/2024 | 01/10/2020 | 01/09/2022 |
| Scadenza | 15/07/2027 | 01/04/2027 | 15/07/2031 | 01/04/2031 | 01/09/2043 |
| Cedola Annuale | 3,45% | 1,1% | 3,45% | 0,90% | 4,45% |
| Data pagamento cedola | 15/01/2025 | 01/10/2024 | 15/07/2024 | 01/10/2024 | 01/09/2024 |
| Importo minimo offerta | 1,75 mld | 1,25 mld | 1,75 mld | 1 mld | 1,5 mld |
| Importo massimo offerta | 2 mld | 1,5 mld | 2 mld | 1,25 mld | 1,75 mld |
| Giorni Dietimi | 0 | 105 | 0 | 105 | 136 |
| Provv. Collocamento | 0,100% | 0,100% | 0,150% | 0,150% | 0,250% |
| % Imp. Asta Supplementare | 20% | 20% | 40% | 20% | 20% |
| Importo Asta Supplementare | 400 mln | 300 mln | 400 mln | 250 mln | 350 mln |
Sono tre le aste BTP in programma nel mese di luglio. Gli appuntamenti, come si può anche vedere dall’immagine in alto, sono spalmati nell’arco di tutto il mese. Si inizia giovedì 11 luglio con la prima asta medio e lungo termine del mese i cui dettagli saranno resi noti il precedente 8 luglio.
L’asta successiva si terrà poi il 25 e avrà ad oggetto short term e BTP€i. I dettagli di questa emissione saranno comunicati lunedì 22 luglio. L’ultima asta BTP del mese di terrà poi martedì 30. In questo caso le specifiche verranno rese note dal MEF il 25 luglio.
Ricordiamo che le comunicazioni del Tesoro contengono non solo le caratteristiche dei titoli in emissione (quindi scadenza, ISIN, cedola e data da pagamento della cedola) ma anche il range di emissione.
Emissioni BTP giugno 2024
Prossima asta BTP in programma il 27 giugno. Tre i titoli in collocamento tra cui un CCTeu. In tutti i casi non si tratterà di nuove emissioni ma di tranche di bond già in quotazione.
I due BTP che saranno collocati nell’ultima asta di giugno sono la nona tranche del quinquennale ISIN IT0005584849 in scadenza il 01/07/2029 (propone una cedola del 3,35%) e la nona tranche del decennale ISIN IT0005584856 in scadenza il 01/07/2034 (offre una cedola del 3,85%). In entrambi i casi il range di emissione è compreso tra 3 e 3,5 miliardi di euro.
Ci sarà poi la quinta tranche del CCTeu a 7 anni ISIN IT0005594467 in scadenza 15/04/2032. In questo caso la forchetta di emissione è compresa tra 1,25 e 1,75 miliardi di euro.
Le caratteristiche dei due BTP protagonisti dell’asta del 27 giugno sono riportate nella tabella in basso.
| Tipologia Titolo | BTP a 5 anni | BTP a 10 anni |
| Vita Residua | in corso di emis. | in corso di emis. |
| Codice ISIN | IT0005584849 | IT0005584856 |
| Tranche | 9 | 9 |
| Emissione | 01/03/2024 | 01/03/2024 |
| Scadenza | 01/07/2029 | 01/07/2034 |
| Cedola Annuale | 3,35% | 3,85% |
| Data pagamento cedola | 01/07/2024 | 01/07/2024 |
| Importo minimo offerta | 3 mld | 3 mld |
| Importo massimo offerta | 3,5 mld | 3,5 mld |
| Giorni Dietimi | 0 | 0 |
| Provv. Collocamento | 0,150% | 0,200% |
| % Imp. Asta Supplementare | 20% | 20% |
| Importo Asta Supplementare | 700 mln | 700 mln |
Si terrà il 25 giugno prossimo la nuova asta di titoli di stato italiani. Nella fattispecie in collocamento andranno due BTP€i e un BTP short term. Tre titoli, nessuna nuova emissione ma solo collocamenti di nuove tranche di titoli già in circolazione.
Per quello che riguarda l’ex CTZ in asta andrà la tranche nr.9 dello short term ISIN IT0005584302 in scadenza il 28/01/2026. Il titolo paga una cedola del 3,2%. Il range di emissione che il Tesoro ha fissato è compreso tra 2 e 2,5 miliardi di euro.
Accanto allo short term, poi, ci saranno due BTP indicizzati all’inflazione europea: la 20esima tranche del BTP€i a 10 anni ISIN IT0005387052 in scadenza il 15/05/2030 (vira residua di 6 anni) e cedola dello 0,4% e la tranche nr. 4 del BTP€I a 15 anni ISIN IT0005547812 in scadenza il IT0005547812 e cedola 2,4%. In entrambi i casi il range di emissione è molto contenuto: tra 500 milioni e 1 miliardo di euro per quello che riguarda il decennale indicizzato e tra 750 milioni e 1,25 miliardi per quanto concerne il BTP indicizzato a 15 anni.
Nella tabella in basso sono riportate tutte le caratteristiche dell’asta BTP short term – BTP€i in programma il 25 giugno prossimo.
| Tipologia Titolo | BTP Short Term | BTP€i a 10 Anni | BTP€i 15 Anni |
| Vita Residua | in corso di emis. | 6 anni | in corso di emis |
| Codice ISIN | IT0005584302 | IT0005387052 | IT0005547812 |
| Tranche | 9 | 20 | 4 |
| Emissione | 27/02/2024 | 15/05/2019 | 15/05/2023 |
| Scadenza | 28/01/2026 | 15/05/2030 | 15/05/2039 |
| Cedola Annuale | 3,2% | 0,4% | 2,4% |
| Data pagamento cedola | 28/07/2024 | 15/11/2024 | 15/11/2024 |
| Importo minimo offerta | 2 mld | 500 mln | 750 mln |
| Importo massimo offerta | 2,5 mld | 1 mld | 1,25 mld |
| Giorni Dietimi | 121 | 43 | 43 |
| Provv. Collocamento | 0,075% | 0,175% | 0,175% |
| % Imp. Asta Supplementare | 20% | 15% | 15% |
| Importo Asta Supplementare | 500 mln | 150 mln | 187,500 mln |
La prossima asta BTP si terrà il 13 giugno. In collocamento andranno ben 4 diversi titoli di stato tra cui una nuova emissione. Più nel dettaglio il nuovo BTP che sarà collocato è il triennale scadenza 15/07/2027. Il titolo paga una cedola del 3,45%. Molto consistente il ran3,ge di emissione che è compreso tra un minimo di 3,5 miliardi e un massimo di 4 miliardi.
Ci saranno poi tre tranche di BTP già in corso di circolazione. Nel dettaglio la terza tranche del BTP a 7 anni ISIN IT0005595803 con cedola 3,45% e range di emissione tra 2 e 2,5 miliardi; la quarta tranche del BTP a 15 anni ISIN IT0005582421 con cedola 4,15% e scadenza tra 1 e 1,25 miliardi e la 14esima tranche del BTP a 30 anni ISIN IT0005363111 con cedola 3,85% e range di collocamento tra 1 e 1,25 miliardi di euro. Questo ultimo titolo ha una vita residua di 25 anni.
Sono tre le aste di titoli di stato previste a giugno 2024: due a medio e lungo termine e nel mezzo la solita BTP Short Term – BTP€i. La prima data calda sarà il 10 giugno quando il MEF renderà note le caratteristiche dell’emissione BTP in programma il 13 giugno.
La settimana seguente ci sarà uno stop mentre nell’ultima sestina di giugno solito affollamento di fine mese con l’asta BTP Short Term – BTP€i in programma il 25 (comunicazione sui dettagli il 20 giugno) e la seconda asta medio e lungo termine in programma il 27 giugno (comunicazione il 24).
Le date di regolamento sono il 17 giugno per quello che riguarda la prima asta, il 27 per quello che riguarda l’asta Short Term – BTP€i e l’1 luglio per quello che riguarda la seconda asta medio e lungo termine.
Emissioni BTP maggio 2024
Il 28 maggio è in programma la prossima asta BTP€i – Short Term che, in via del tutto eccezionale, contempla anche il collocamento di un BTP a 3 anni in scadenza il 15/12/2024.
In asta andranno la settima tranche dello Short Term ISIN IT0005584302 in scadenza il 28/01/2026 e cedola del 3,2% (range di emissione tra 2,25 e 2,75 miliardi di euro) e la 20esina tranche del BTP€i a 10 anni ISIN IT0005482994 arrivato oramai ad una vita residua di 9 anni. Il titolo paga una cedola dello 0,1%. La forchetta di emissione è tra 1 e 1,5 miliardi di euro.
Come detto in precedenza, in via del tutto eccezionale sarà anche collocato un BTP a 3 anni in scadenza il 15/12/2024 (ISIN IT0005474330). Vita residua 0 e cedola 0%, il range di emissione di questo triennale è tra 1,5 e 1,75 miliardi di euro.
Nella tabella in basso si possono trovare tutte le caratteristiche della prossima asta BTP del 28 maggio 2024.
| Tipologia Titolo | BTP Short Term | BTP a 3 Anni | BTP€i 10 Anni |
| Vita Residua | in corso di emis. | zero | 9 anni |
| Codice ISIN | IT0005584302 | IT0005474330 | IT0005482994 |
| Tranche | settima | 13esima | 20esima |
| Emissione | 27/02/2024 | 16/12/2021 | 15/11/2021 |
| Scadenza | 28/01/2026 | 15/12/2024 | 15/05/2033 |
| Cedola Annuale | 3,2% | 0% | 0,1% |
| Data pagamento cedola | 28/07/2024 | 15/06/2024 | 15/11/2024 |
| Importo minimo offerta | 2,25 mld | 1,5 mld | 1 mld |
| Importo massimo offerta | 2,75 mld | 1,75 mld | 1,5 mld |
| Giorni Dietimi | 93 | 167 | 15 |
| Provv. Collocamento | 0,075% | 0,075% | 0,225% |
| % Imp. Asta Supplementare | 20% | 20% | 15% |
| Importo Asta Supplementare | 550 mln | 350 mln | 225 mln |
Il giorno in cui si chiude il collocamento del nuovo BTP Valore (ore 13,00 salvo chiusura anticipata), il Tesoro terrà anche la prima asta BTP del mese. Non si tratterà di un appuntamento “formale” ma di una emissione da record se non per l’ammontare dei titoli di stato che verranno collocati perlomeno per la quantità di BTP in asta. Ben 5 i BTP in asta il 10 maggio prossimo tra cui anche una nuova emissione.
Da 3 anni a 50 anni praticamente tutte le lunghezze saranno coperte. Ci sarà la nona tranche del BTP a 3 anni ISIN IT0005580045 in scadenza il 15/02/2027 e cedola annuale del 2,95% (range di emissione tra 1,5 e 2 miliardi di euro), la nona tranche del BTP a 5 anni ISIN IT0005484552 in scadenza il 01/04/2027 (vita residua 3 anni) e cedola dell’1,1% (forchetta di emissione tra 750 milioni e 1 miliardo di euro), la prima tranche del BTP a 7 anni in scadenza il 15/07/2031 e cedola 3,45% (ISIN da assegnare e range di emissione tra 4 e 4,5 miliardi di euro), la 24esima tranche del BTP a 30 anni ISIN IT0004532559 in scadenza il 01/09/2040 (vita residua 5 anni) e cedola il 5% (forchetta di collocamento tra 750 milioni e 1 miliardo di euro) e per finire la quinta tranche del BTP a 50 anni ISIN IT0005441883 in scadenza il 01/03/2072 e cedola annuale del 2,75% (range compreso tra 500 milioni e 750 milioni di euro).
Insomma la prossima asta BTP di maggio in programma venerdì 10 è tra le più ricche in assoluto per quello che riguarda la varietà di titoli in offerta.
Nella tabella in basso sono sintetizzate le caratteristiche dei BTP che verranno emessi:
| Tipologia Titolo | BTP a 3 anni | BTP a 5 anni | BTP a 7 anni | BTP a 30 anni | BTP a 50 anni |
| Vita Residua | in corso di emis. | 3 anni | in corso di emis. | 16 anni | in corso di emis. |
| Codice ISIN | IT0005580045 | IT0005484552 | da assegnare | IT0004532559 | IT0005441883 |
| Tranche | nona | nona | prima | 24esima | quinta |
| Emissione | 15/01/2024 | 01/03/2022 | 15/05/2024 | 01/09/2009 | 01/03/2021 |
| Scadenza | 15/02/2027 | 01/04/2027 | 15/07/2031 | 01/09/2040 | 01/03/2072 |
| Cedola Annuale | 2,95% | 1,1% | 3,45% | 5% | 2,15% |
| Data pagamento cedola | 15/08/2024 | 01/10/2024 | 15/07/2024 | 01/09/2024 | 01/09/2024 |
| Importo minimo offerta | 1,5 mld | 750 mln | 4 mld | 750 mln | 500 mln |
| Importo massimo offerta | 2 mld | 1 mld | 4,5 mld | 1 mld | 750 mln |
| Giorni Dietimi | 90 | 44 | 0 | 75 | 75 |
| Provv. Collocamento | 0,100% | 0,100% | 0,150% | 0,250% | 0,400% |
| % Imp. Asta Supplementare | 20% | 20% | 30% | 20% | 20% |
| Importo Asta Supplementare | 400 mln | 200 mln | 1,350 mld | 200 mln | 750 mln |
L’evento clou previsto a maggio sarà il collocamento del nuovo BTP Valore. L’emissione, riservata solo ai retail, inizierà il 6 maggio.
Dopo questa asta, spazio con le solite 3 emissioni del mese. Il 10 maggio è in programma l’asta medio e lungo termine con comunicazione sui dettagli che sarà rilasciata il giorno 7 maggio. A seguire la solita lunga fase di stop, fino ad arrivare al 28 maggio quando ci sarà la solita emissione Short Term e BTP€i i cui dettagli saranno rilasciati il 23 maggio.
A chiudere il programma di emissioni BTP di maggio sarà la seconda emissione medio e lungo termine in programma il 30 con comunicazione sulle caratteristiche rilasciata il 27.
Emissioni BTP aprile 2024
E’ in programma il 29 aprile la prossima asta BTP. In collocamento andranno un BTP a 5 anni e uno a 10 anni (entrambe nuove tranche) a cui si aggiunge una nuova emissione CCTeu. Più nel dettaglio il BTP quinquennale in asta è la quinta tranche del titolo ISIN IT0005584849 in scadenza il 01/07/2029 e cedola del 3,35%. Il range di collocamento è compreso tra 2,75 e 3,25 miliardi. In affiancamento c’è poi la tranche nr 5 del BTP a 10 anni ISIN IT0005584856 in scadenza il 01/07/2034. In questo caso la cedola è del 3,85% e la forchetta di collocamento va da un minimo di 3 a un massimo di 3,5 miliardi. Infine in asta andrà anche il nuovo CCTeu scadenza 15/04/2032 (ISIN da assegnare). Range di collocamento tra 3 e 3,5 miliardi.
Nella tabella in basso il focus è sui due BTP in asta il 29 aprile prossimo.
| Tipologia Titolo | BTP a 5 anni | BTP a 10 anni |
| Vita Residua | in corso di emis. | in corso di emis. |
| Codice ISIN | IT0005584849 | IT0005584856 |
| Tranche | quinta | quinta |
| Emissione | 01/03/2024 | 01/03/2024 |
| Scadenza | 01/07/2029 | 01/07/2034 |
| Cedola Annuale | 3,35% | 3,85% |
| Data pagamento cedola | 01/07/2024 | 01/07/2024 |
| Importo minimo offerta | 2,75 mld | 3 mld |
| Importo massimo offerta | 3,25 mld | 3,5 mld |
| Giorni Dietimi | 62 | 62 |
| Provv. Collocamento | 0,150% | 0,200% |
| % Imp. Asta Supplementare | 20% | 20% |
| Importo Asta Supplementare | 650 mln | 700 mln |
Il 23 aprile si terrà la seconda asta BTP del mese. In collocamento andranno 2 BTP€i e un BTP Short Term. In tutti e tre i casi si tratterà di collocamenti di nuove tranche. Non è quindi prevista alcuna nuova emissione.
Nel dettaglio andranno in asta la 13esima tranche del BTP€I scadenza 15/05/2029 identificato dall’ISIN IT0005543803 e la seconda tranche del BTP€I scadenza 15/05/2036 identificato dall’ISIN IT0005588881 per quello che riguarda i titoli indicizzati all’inflazione europea e il BTP Short Term scadenza 28/01/2026 (ISIN IT0005584302, quinta tranche) per quanto concerne l’ex CTZ.
Molto contenuto l’ammontare di collocamento: tra 1 e 1,25 miliardi massimo il range dei due BTP€I e tra 2 e 2,5 miliardi la forchetta dello Short Term.
Nella tabella in basso sono riportate le caratteristiche della prossima asta BTP di aprile in programma martedì 23:
| Tipologia Titolo | BTP Short Term | BTP€i 5 Anni | BTP€i 10 Anni |
| Vita Residua | in corso di emis. | in corso di emis. | 17 anni |
| Codice ISIN | IT0005584302 | IT0005543803 | IT0005588881 |
| Tranche | quinta | 13esima | seconda |
| Emissione | 27/02/2024 | 26/04/2023 | 15/11/2023 |
| Scadenza | 28/01/2026 | 15/05/2029 | 15/05/2036 |
| Cedola Annuale | 3,2% | 1,5% | 1,8% |
| Data pagamento cedola | 28/07/2024 | 15/05/2024 | 15/05/2024 |
| Importo minimo offerta | 2 mld | 1 mld | 1 mld |
| Importo massimo offerta | 2,5 mld | 1,25 mld | 1,25 mld |
| Giorni Dietimi | 59 | 163 | 163 |
| Provv. Collocamento | 0,075% | 0,175% | 0,225% |
| % Imp. Asta Supplementare | 20% | 15% | 15% |
| Importo Asta Supplementare | 500 mln | 187,5 mln | 187,5 mln |
L’11 aprile è in programma la prossima asta BTP, la prima del mese di aprile. In collocamento andranno tre nuove tranche di titoli già in circolazione e di varia lunghezza. Ci sarà un nuovo triennale, un BTP a 7 anni e uno a 15 anni. Molto interessante potrebbe essere il settennale visto che proprio questa è una delle lunghezze più apprezzate dagli italiani.
Partiamo con la scadenza più breve, quella a 3 anni. L’11 aprile 2024 in collocamento andrà la settima tranche del BTP a 7 anni ISIN IT0005580045 in scadenza il 15/02/2027. Il titolo paga una cedola annuale del 2,95 per cento. Il range di emissione è medio: minimo 2,75 miliardi fino ad un massimo di 3 miliardi.
Ci sarà poi la tranche nr 4 del BTP a 7 anni ISIN IT0005580094 in scadenza il 15/02/2031. Il titolo paga una cedola annuale del 3,5% Range di emissione compreso tra 3 e un massimo di 3,5 miliardi di euro.
E per finire sempre nell’asta dell’11 aprile sarà collocata la tranche seconda del BTP a 15 anni ISIN IT0005582421 in scadenza il 01/10/2039. In questo caso la cedola annuale è del 4,15% mentre la forchetta di emissione è compresa tra 1,25 e 1,75 miliardi di euro.
Per riassumere tutte le caratteristiche dei BTP in asta il prossimo 11 aprile si può fare riferimento alla tabella in basso:
| Tipologia Titolo | BTP a 3 anni | BTP a 7anni | BTP a 15 anni |
| Vita Residua | in corso di emis. | in corso di emis. | in corso di emis. |
| Codice ISIN | IT0005580045 | IT0005580094 | IT0005582421 |
| Tranche | settima | quarta | seconda |
| Emissione | 15/01/2024 | 16/01/2024 | 01/10/2023 |
| Scadenza | 15/02/2027 | 15/02/2031 | 01/10/2039 |
| Cedola Annuale | 2,95% | 3,5% | 4,15% |
| Data pagamento cedola | 15/08/2024 | 15/08/2024 | 01/10/2024 |
| Importo minimo offerta | 2,75 mld | 2 mld | 1,25 mld |
| Importo massimo offerta | 3 mld | 3,5 miliardi | 1,75 mld |
| Giorni Dietimi | 60 | 60 | 14 |
| Provv. Collocamento | 0,100% | 0,150% | 0,250% |
| % Imp. Asta Supplementare | 20% | 20% | 20% |
| Importo Asta Supplementare | 600 mln | 700 mln | 350 mln |
Consueto trittico mensile di emissioni BTP anche nel mese di aprile 2024. Saranno in tutto tre gli appuntamenti con le aste di titoli di stato italiani. Anche la ripartizione è sempre la stessa con due aste medio e lungo termine e nel mezzo il consueto collocamento combinato di BTP Short Term e BTP€I.
La prima data utile del mese sarà lunedì 8 aprile quando verranno rese note le caratteristiche del BTP che verrà poi collocato giovedì 11 aprile. Non ci sarà molto distacco con il secondo appuntamento del mese: l’asta BTP Short Term e BTP€I è infatti il calendario per il 23 aprile. Le caratteristiche di questi titoli verranno comunicate giorno 18 aprile. Per finire è prevista per il 29 aprile la seconda asta a medio e lungo termine del mese. In questo caso la comunicazione sui dettagli sarà rilasciata il 24 aprile. Un fine mese denso di appuntamenti. Aprile segna l’inizio del nuovo trimestre ed è quindi possibile che in occasione delle aste in programma possa essere collocato uno più titoli previsti nel programma di emissioni del secondo trimestre 2024 (ci sono un nuovo BTP a 3 anni e un nuovo BTP a 7 anni).
Emissioni BTP marzo 2024
Triplice emissione di titoli a medio e lungo termine nell’asta BTP del 27 marzo prossimo. In collocamento andranno un BTP a 5 anni, uno a 7 anni, uno a 10 anni e in più anche un CCTeu a 7 anni. In tutti e 4 i casi si tratta di collocamenti di nuove tranche. Nessuna nuova emissione, quindi, ci sarà nell’ultima asta BTP di marzo.
Partiamo con questo rapido esame dalla scadenza più breve. Il BTP a 5 anni è il titolo identificato dall’ISIN IT0005584849 in scadenza il 01/07/2029. La cedola annuale è del 3,35% mentre il range di collocamento è compreso tra 3 e 3,5 miliardi di euro.
C’è poi l’11esima tranche del BTP a 7 anni ISIN IT0005519787 in scadenza il 15/12/2029. Il titolo ha una vita residua di 5 anni e paga una cedola del 3,85%. Il range di emissione in questo caso è molto più contenuto essendo compreso tra 1 e 1,25 miliardi di euro.
Terzo titoli di stato a medio e lungo termine è il BTP a 10 anni ISIN IT0005584856. Di questo titolo sarà collocata la terza tranche. La data di scadenza è il 01/07/2034 mentre la cedola è del 3,85%. Range di emissione bello corposo essendo compreso tra 3 e 3,5 miliardi di euro.
Infine in asta ci sarà la tranche nr 8 del CCTeu a 7 anni ISIN IT0005554982. Data di scadenza il 15/10/2031, questo titolo sarà collocato per un ammontare compreso tra 1 e 1,5 miliardi.
In questa guida la nostra attenzione sarà rivolta ai 3 BTP le cui caratteristiche generali sono riassunte nella tabella in basso:
| Tipologia Titolo | BTP a 5 anni | BTP a 7 anni | BTP a 10 anni |
| Vita Residua | in corso di emis. | 5 anni | in corso di emis. |
| Codice ISIN | IT0005584849 | IT0005519787 | IT0005584856 |
| Tranche | terza | 11esima | terza |
| Emissione | 01/03/2024 | 15/11/2022 | 01/03/2024 |
| Scadenza | 01/07/2029 | 15/12/2029 | 01/07/2034 |
| Cedola Annuale | 3,35% | 3,85% | 3,85% |
| Data pagamento cedola | 01/07/2024 | 15/06/2024 | 01/07/2024 |
| Importo minimo offerta | 3 mld | 1 mld | 3 mld |
| Importo massimo offerta | 3,5 mld | 1,25 mld | 3,5 mld |
| Giorni Dietimi | 32 | 109 | 32 |
| Provv. Collocamento | 0,150% | 0,150% | 0,200% |
| % Imp. Asta Supplementare | 20% | 20% | 20% |
| Importo Asta Supplementare | 700 mln | 250 mln | 700 mln |
Dopo la prima asta medio e lungo termine di marzo, giorno 22 sarà la volta del secondo appuntamento del mese. Tradizionalmente la seconda finestra è sempre stata dedicata all’accoppiata BTP Short Term e BTP€I. Questa volta, però, ad andare in collocamento sarà solo lo Short Term. Non ci sarà alcuna emissione di BTP€I.
Il solo protagonista dell’asta del 22 marzo 2024 sarà quindi il BTP Short Term ISIN IT0005584302 in scadenza il 28/01/2026. Il titolo, giunto alla sua terza tranche, paga una cedola del 3,2% con data di pagamento 28/07/2024.
Significativo l’ammontare di emissione che è collocato nel range tra 2,5 e 2,75 miliardi di euro.
Nella in basso sono riportate le caratteristiche tecniche del BTP Short Term in asta il 22 marzo 2024.
| Tipologia Titolo | BTP Short Term |
| Vita Residua | in corso di emis. |
| Codice ISIN | IT0005584302 |
| Tranche | terza |
| Emissione | 27/02/2024 |
| Scadenza | 28/01/2026 |
| Cedola Annuale | 3,2% |
| Data pagamento cedola | 28/07/2024 |
| Importo minimo offerta | 2,5 mld |
| Importo massimo offerta | 2,75 mld |
| Giorni Dietimi | 0 |
| Provv. Collocamento | 0,075% |
| % Imp. Asta Supplementare | 20% |
| Importo Asta Supplementare | 550 mln |
Il mese di marzo inizia con una quadrupla asta di BTP. In occasione del collocamento del prossimo 13 marzo, infatti, andranno in asta titoli a medio e lungo termine di varia lunghezza (precisamente 3,7 e 15 anni) a cui si aggiunge poi un BTP green. In tutti e 4 i casi si tratta di nuove tranche di titoli già in quotazione sul MOT.
Vediamo quindi i dettagli della prossima asta BTP del 13 marzo. La scadenza più corta è quella del BTP a 3 anni ISIN IT0005580045 in scadenza il 15/02/2027. Ad essere emessa sarà la quinta tranche di questo titolo che vanta una cedola annuale del 2,95%. Range di emissione nella media compreso tra 2,5 e 3 miliardi di euro.
Allargando la durata c’è poi la seconda tranche del BTP a 7 anni ISIN IT0005580094 in scadenza il 15/02/2031. Il titolo paga una cedola annuale del 3,5%. Il range di emissione è identico a quello del BTP corto.
Durata ancora più lunga per il BTP a 15 anni ISIN IT0005496770 in scadenza il 01/03/2038. Il titolo ha una vita residua di 14 anni ed è giunto alla 12esima tranche. Cedola annuale del 3,25% e range di collocamento compreso tra 1 e 1,25 miliardi di euro.
Oltre a questi BTP tradizionali sempre il 13 marzo sarà anche collocata in asta la seconda tranche del BTP Green ISIN IT0005542359 in scadenza il 30/10/2031. Il titolo verde paga una cedola annuale del 4%. La forchetta di emissione è compresa tra un minimo di 1 miliardo e un massimo di 1,25 miliardi.
Nella tabella in basso tutte le caratteristiche della prossima asta BTP del 13 marzo 2024:
| Tipologia Titolo | BTP a 3 anni | BTP a 7anni | BTP a 15 anni | BTP Green |
| Vita Residua | in corso di emis. | in corso di emis. | 14 anni | in corso di emis. |
| Codice ISIN | IT0005580045 | IT0005580094 | IT0005496770 | IT0005542359 |
| Tranche | quinta | seconda | 12esima | seconda |
| Emissione | 15/01/2024 | 16/01/2024 | 01/03/2022 | 13/04/2023 |
| Scadenza | 15/02/2027 | 15/02/2031 | 01/03/2038 | 30/10/2031 |
| Cedola Annuale | 2,95% | 3,5% | 3,25% | 4% |
| Data pagamento cedola | 15/08/2024 | 15/08/2024 | 01/09/2024 | 30/04/2024 |
| Importo minimo offerta | 2,5 mld | 2,5 mld | 1 mld | 1 mld |
| Importo massimo offerta | 3 mld | 3 miliardi | 1,25 mld | 1,25 mld |
| Giorni Dietimi | 29 | 29 | 14 | 137 |
| Provv. Collocamento | 0,100% | 0,150% | 0,250% | 0,150% |
| % Imp. Asta Supplementare | 20% | 20% | 20% | 20% |
| Importo Asta Supplementare | 600 mln | 600 mln | 250 mln | 250 milioni |
Dopo il collocamento del BTP Valore 230 avvenuto a febbraio (per la cronaca il periodo di sottoscrizione si chiude l’1 marzo), nel nuovo mese non ci dovrebbero essere variazioni rispetto a quello che è il programma classico delle due aste medio e lungo termine intervallate dal collocamento del BTP Short Term + BRP€I.
La prossima asta BTP è quindi in programma mercoledì 13 marzo e sarà dedicata ai titoli medio e lungo termine. Le caratteristiche dell’emissione verranno rese note giorno 8 marzo. Dopo questo collocamento seguirà la solita pausa lunga fino a giorno 19 marzo quando il MEF renderà note le caratteristiche del BTP Short Term e del BTP€I che verranno messi in asta il 22 marzo. Sempre quel giorno è attesa anche la seconda comunicazione medio e lungo termine del mese. L’asta annunciata il 22 si terrà poi il 27 marzo. Ricordiamo che il 29 marzo (venerdì) i mercati sono chiusi per la festività di Pasqua.
Emissioni BTP febbraio 2024
Il 28 febbraio 2024 si terrà l’ultima asta BTP del mese di febbraio. In collocamento andranno due prime tranche a 5 e a 10 anni a cui si aggiunge poi l’emissione di una nuova tranche di un CCTeu 7 Anni. La prossima asta BTP, quindi, sarà tutto tranne che un appuntamento di routine come ci si sarebbe potuti attendere visto che il 26 febbraio è in partenza il collocamento del nuovo BTP Valore marzo 2030 (qui i tassi minimi garantiti e le informazioni di base).
Vediamo quindi brevemente i dettaglio dell’asta del 28 febbraio concentrando la nostra attenzione sui due BTP.
Tanto per iniziare c’è la prima tranche del nuovo BTP a 5 anni scadenza 01/07/2029. Il titolo paga una cedola del 3,35%. Molto consistente l’ammontare di emissione che è compreso tra un minimo di 3,5 e un massimo di 3,75 miliardi di euro. C’è poi la prima tranche del BTP a 10 anni in scadenza il 01/07/2034 e cedola del 3,85%. In questo caso il range di emissione è ancora più consistente essenso compreso tra 4 e 4,5 miliardi.
Nella tabella in basso sono riportate tutte le caratteristiche dei BTP in asta il prossimo 28 febbraio 2024.
| Tipologia Titolo | BTP a 5 anni | BTP a 10 anni |
| Vita Residua | in corso di emis. | in corso di emis. |
| Codice ISIN | da assegnare | da assegnare |
| Tranche | prima | prima |
| Emissione | 01/03/2024 | 01/03/2024 |
| Scadenza | 01/07/2029 | 01/07/2034 |
| Cedola Annuale | 3,35% | 3,85% |
| Data pagamento cedola | 01/07/2024 | 01/07/2024 |
| Importo minimo offerta | 3,5 mld | 4 mld |
| Importo massimo offerta | 3,75 mld | 4,5 mld |
| Giorni Dietimi | 0 | 0 |
| Provv. Collocamento | 0,150% | 0,200% |
| % Imp. Asta Supplementare | 30% | 30% |
| Importo Asta Supplementare | 1.125 mln | 1.350 mln |
Appuntamento al 23 febbraio prossimo con la seconda asta BTP di febbraio. Come sempre in collocamento andranno BTP Short Term e BTP€i. Più nel dettaglio verranno emessi due BTP indicizzati all’inflazione europea e uno short term. Importante evidenziare che mentre per quello che riguarda i BTP€I si tratta di tranche di titoli già in circolazione, quella dello short term è una nuova emissione.
In particolare ad essere collocato il 23 febbraio prossimo sarà la prima tranche del BTP Short Term scadenza 28/01/2026 e cedola 3,2%. Molto consistente il range di collocamento che è compreso tra un minimo di 3,5 miliardi e un massimo di 4 miliardi. In emissione sempre lo stesso giorno c’è anche l’undicesima tranche del BTP€I a 5 anni ISIN IT0005543803 in scadenza il 15/05/2029. La cedola annuale è dell’1,5% mentre il range di collocamento è molto modesto essendo compreso tra un minimo di 500 milioni di euro e un massimo di 1 miliardo. Infine verrà collocata anche la 42esima tranche del BTP€I a 30 anni ISIN IT0004545890. Il titolo ha una vita residua di 17 anni avendo scadenza il 15/09/2041 e paga una cedola annuale del 2,55%. Ancora più stretto il range di collocamento che è compreso tra 250 e 500 milioni di euro.
Nella tabella in basso sono riportate tutte le caratteristiche dei BTP in asta il prossimo 23 febbraio 2024.
| Tipologia Titolo | BTP Short Term | BTP€i 5 Anni | BTP€i 30 Anni |
| Vita Residua | in corso di emis. | in corso di emis. | 17 anni |
| Codice ISIN | da assegnare | IT0005543803 | IT0004545890 |
| Tranche | prima | 11esima | 42esima |
| Emissione | 27/02/2024 | 26/04/2023 | 15/09/2009 |
| Scadenza | 28/01/2026 | 15/05/2029 | 15/09/2041 |
| Cedola Annuale | 3,2% | 1,5% | 2,55% |
| Data pagamento cedola | 28/07/2024 | 15/05/2024 | 15/03/2024 |
| Importo minimo offerta | 3,5 mld | 500 mln | 250 mln |
| Importo massimo offerta | 4 mld | 1 mld | 500 mln |
| Giorni Dietimi | 0 | 104 | 165 |
| Provv. Collocamento | 0,075% | 0,175% | 0,275% |
| % Imp. Asta Supplementare | 30% | 15% | 15% |
| Importo Asta Supplementare | 1.500 mln | 150 mln | 75 mln |
La prima asta di BTP del mese di febbraio è in programma per martedì 13. In collocamento andranno ben 4 titoli di stato con lunghezza dai 3 anni ai 20 anni. In pratica l’emissione si configura come l’ideale per chi punta ad una diversificazione delle lunghezze per massimizzare il proprio profitto. Tutti e 4 i titoli in emissione il prossimo 13 febbraio sono nuove tranche: non ci sarà quindi alcun nuovo BTP.
Tanto per iniziare verrà collocata la terza tranche del BTP a 3 anni ISIN IT0005580045 in scadenza il 15/02/2027 e cedola del 2,95%. L’ammontare di emissione di questa lunghezza è compreso tra 3 e 3,5 miliardi di euro. Il secondo titolo protagonista dell’asta del 13 febbraio prossimo è la nona tranche del BTP a 7 anni ISIN IT0005542797 in scadenza il 15/06/2030. Il titolo titolo (si tratta della lunghezza più amata dalle famiglie italiana) ha scadenza il 15/06/2030 e paga una cedola del 3,7%. In questo caso il range di collocamento è compreso tra un minimo di 1,25 mld e un massimo di 1,5 mld. Il terzo BTP in asta è sempre un settennale. Più precisamente si tratta della nona tranche del titolo a 7 anni (vita residua 6 anni) ISIN IT0005561888 che va in scadenza il 15/11/2030. La cedola è più ampia dell’altro settennale essendo pari al 4%. Range di emissione compreso tra 1,5 miliardi e 2 miliardi di euro.
Spostandoci poi sulle scadenza più lunghe è previsto sempre per martedì 13 febbraio il collocamento della sesta tranche del BTP a 20 anni ISIN IT0005530032 in scadenza il 01/09/2043. La cedola è pari al 4,45% mentre l’ammontare di emissione è compreso tra 1,25 e 1,5 miliardi di euro.
Nella tabella in basso sono riportati tutti i titoli in asta il prossimo 13 febbraio 2024:
| Tipologia Titolo | BTP a 3 anni | BTP a 7anni | BTP a 7 anni | BTP a 20 anni |
| Vita Residua | in corso di emis. | 6 anni | 6 anni | in corso di emis. |
| Codice ISIN | IT0005580045 | IT0005561888 | IT0005542797 | IT0005530032 |
| Tranche | terza | nona | nona | sesta |
| Emissione | 15/01/2024 | 15/09/2023 | 17/04/2023 | 01/09/2022 |
| Scadenza | 15/02/2027 | 15/11/2030 | 15/06/2030 | 01/09/2043 |
| Cedola Annuale | 2,95% | 4% | 3,7% | 4,45% |
| Data pagamento cedola | 15/08/2024 | 15/05/2024 | 15/06/2024 | 01/03/2024 |
| Importo minimo offerta | 3 mld | 1,5 mld | 1,25 mld | 1,25 mld |
| Importo massimo offerta | 3,5 mld | 2 miliardi | 1,5 mld | 1,5 mld |
| Giorni Dietimi | 0 | 92 | 62 | 167 |
| Provv. Collocamento | 0,100% | 0,150% | 0,150% | 0,250% |
| % Imp. Asta Supplementare | 20% | 20% | 20% | 20% |
| Importo Asta Supplementare | 700 mln | 400 mln | 300 mln | 300 milioni |
Febbraio mese corto per eccellenza ma non per le aste di titoli di stato italiani che invece osserveranno i soliti 3 appuntamenti mensili. Non solo ma a fine febbraio è anche prevista l’emissione di un nuovo BTP Valore con scadenza 2030.
Prima però di arrivare al titolo retail ci saranno il soliti appuntamenti del mese che, tra l’altro, presentano sempre la stessa ripartizione. Si parte giorno 13 febbraio con la prima asta medio e lungo termine del mese. I dettagli del collocamento saranno resi noti con comunicazione MEF dell’8 febbraio. A seguire la successiva asta è in programma giorno 23 febbraio e, come sempre, riguarda l’accoppiata BTP Short Term e BTP€i. Finale di mese incandescente visto che, accanto alla citata emissione del nuovo BTP Valore, ci sarà anche il secondo appuntamento del mese con i titoli medio e lungo termine. In asta il 28 febbraio i titoli che verranno annunciati giorno 23 febbraio.
Emissioni BTP gennaio 2024
La data della prossima asta BTP è il 30 gennaio 2024 quando in collocamento andranno ben 3 titoli di stato a medio e lungo termine a cui si aggiunge anche un CCTeu. Tutte le scadenze sono differenti ma le emissioni hanno lo stesso minimo comun denominatore: si tratta di nuove tranche di titoli già quotati sul secondario. Nessuna nuova emissione è quindi prevista nell’asta BTP di fine gennaio 2024.
Più nel dettaglio in asta andranno i titoli seguenti: la settima tranche del BTP a 5 anni ISIN IT0005566408 in scadenza il 01/02/2029. Si tratta di un titolo che paga una cedola annuale del 4,1 per cento. Niente male il range di emissione che è compreso tra un minimo di 3 miliardi e un massimo di 3,5 miliardi.
In emissione sempre lpo stesso giorno c’è il BTP a 10 anni ISIN IT0005544082 arrivato alla sua 11esima tranche. Il titolo ha scadenza e paga una cedola annuale del 4,35%.Importo minimo offerto 1 miliardo, massimo 1,5 miliardi.
Per finire con gli appuntamenti medio e lungo termine, sempre il 30 gennaio è prevista l’asta del BTP a 15 anni ISIN IT0005358806 in scadenza il 01/03/2035. Il titolo è alla sua nona tranche e ha una vita residua di 11 anni. Il range di emissione è compreso tra 1,5 e 2 miliardi di euro.
C’è poi il CCTeu a 7 anni ISIN IT0005554982 in scadenza il 15/10/2031. Il titolo è alla sua quarta tranche. Il range di emissione è tra 1,5 miliardi e 2 miliardi.
Nella tabella in basso sono riportate le caratteristiche dell’asta BTP del 30 gennaio prossimo.
| Tipologia Titolo | BTP a 5 anni | BTP a 10 anni | BTP a 15 anni |
| Vita Residua | in corso di emis. | 9 anni | 11 anni |
| Codice ISIN | IT0005566408 | IT0005544082 (*) | IT0005358806 |
| Tranche | settima | 11esima | nona |
| Emissione | 02/10/2023 | 02/05/2023 | 01/09/2018 |
| Scadenza | 01/02/2029 | 01/11/2033 | 01/03/2035 |
| Cedola Annuale | 4,1% | 4,35% | 3,35% |
| Data pagamento cedola | 01/08/2024 | 01/05/2024 | 01/03/2024 |
| Importo minimo offerta | 3 miliardi | 1 mld | 1,5 mld |
| Importo massimo offerta | 3,5 miliardi | 1,5 mld | 2 mld |
| Giorni Dietimi | 0 | 92 | 153 |
| Provv. Collocamento | 0,150% | 0,200% | 0,200% |
| % Imp. Asta Supplementare | 20% | 20% | 20% |
| Importo Asta Supplementare | 700 mln | 300 mln | 400 mln |
(*) Il titolo presenta almeno una tranche emessa “ad hoc” per operazioni REPO.
Prossima asta BTP in programma il 25 gennaio 2024 e, come sempre avviene con il secondo appuntamento del mese, in emissione vanno Short Term e BTP€i. In tutto 3 i titoli in collocamento e tra essi nessuna nuova emissione ma solo tranche di BTP già in corso di circolazione.
Nel dettaglio, in asta andrà la nona tranche del BTP Short Term ISIN IT0005557084 in scadenza il 29/09/2025 e cedola annuale del 3,6%. ammontare minimo di collocamento per questo titolo è pari a 2 miliardi mentre quello massimo a 2,5 miliardi.
Sempre il 25 gennaio 2024 ci saranno in asta due diversi BTP indicizzati all’inflazione europea: la nona tranche del BTP€i a 5 anni ISIN IT0005543803 in scadenza il 15/05/2029 e con cedola 1,5% (ammontare massimo 1 miliardo, ammontare minimo dell’offerta 500 milioni di euro) e la seconda tranche del BTP€I a 15 anni ISIN IT0005547812 con cedola del 2,4% e scadenza 15/05/2039. In questo caso l’ammontare minimo sarà di 750 milioni di euro e quello massimo di 1,5 miliardi.
Nella tabella in basso sono sintetizzate le caratteristiche dei titoli in asta il prossimo 25 gennaio 2024:
| Tipologia Titolo | BTP Short Term | BTP€i 5 Anni | BTP€i 15 Anni |
| Vita Residua | in corso di emis. | in corso di emis. | in corso di emis. |
| Codice ISIN | IT0005557084 | IT0005543803 | IT0005547812 |
| Tranche | nona | nona | seconda |
| Emissione | 27/07/2023 | 26/04/2023 | 15/05/2023 |
| Scadenza | 29/09/2025 | 15/05/2029 | 15/05/2039 |
| Cedola Annuale | 3,6% | 1,5% | 2,4% |
| Data pagamento cedola | 29/03/2024 | 15/05/2024 | 15/05/2024 |
| Importo minimo offerta | 2 mld | 500 mln | 750 mln |
| Importo massimo offerta | 2,5 mld | 1 mld | 1,5 mld |
| Giorni Dietimi | 123 | 76 | 76 |
| Provv. Collocamento | 0,075% | 0,175% | 0,275% |
| % Imp. Asta Supplementare | 20% | 15% | 15% |
| Importo Asta Supplementare | 500 mln | 150 mln | 225 mln |
La prima asta BTP del nuovo anno si è tenuta l’11 gennaio 2024. I titoli in emissione dovevano essere tre ma alla fine ci sarà un solo collocamento: quello del nuovo BTP a 3 anni già previsto dal programma trimestrale emissioni gennaio – marzo 2024. In collocamento andrà il nuovo BTP a 3 anni scadenza 15/02/2027 e ISIN da assegnare. Il titolo paga una cedola pari al 2,95%. L’ammontare dell’emissione sarà compreso tra un minimo di 3,75 miliardi di euro e un massimo di 4 miliardi di euro.
Nella tabella in basso sono riportate le caratteristiche dell’asta BTP dell’11 gennaio prossimo:
| Tipologia Titolo | BTP a 3 anni |
| Vita Residua | nuova emissione |
| Codice ISIN | da assegnare |
| Tranche | prima |
| Emissione | 15/01/2024 |
| Scadenza | 15/02/2027 |
| Cedola Annuale | 2,95% |
| Data pagamento cedola | 15/02/2024 |
| Importo minimo offerta | 3,75 miliardi |
| Importo massimo offerta | 4 miliardi |
| Giorni Dietimi | 0 |
| Provv. Collocamento | 0,100% |
| % Imp. Asta Supplementare | 10% |
| Importo Asta Supplementare | 1200 mln |
E le altre aste BTP in programma sempre per l’11 gennaio che fine hanno fatto? Ne abbiamo parlato in questo articolo.
Dopo le cancellazioni di aste BTP degli ultimi mesi, con l’inizio del nuovo anno tutto torna alla normalità. Ciò significa che avremo tre aste di titoli di stato ogni mese: la prima nella prima decade riguarderà titoli di stato a medio e lungo termine, a seguire l’asta congiunta BTP€I e Short Term e quindi, a fine mese, la seconda asta medio e lungo termine del mese.
Più nel dettaglio giorno 11 gennaio 2024 ci sarà la prossima asta BTP (la prima del nuovo anno) con comunicazione che sarà rilasciata l’8 gennaio. A seguire, dopo una lunga sosta, giorno 25 gennaio ci sarà l’asta Short Term e BTP€I (in questo caso la comunicazione sui dettagli sarà il 22 gennaio) e per chiudere il mese ci sarà l’asta del 30 gennaio con comunicazione rilasciata il 25 gennaio 2024.
Pur essendo il calendario dei collocamenti dei nuovi BTP deciso a grandi linee alla fine di ogni anno, le caratteristiche sulle singole emissioni vengono comunicate dal MEF solo alcuni giorni prima l’effettivo collocamento. Per conoscere la tipologia di titoli in emissione (durata, cedola offerta, data pagamento cedola, ISIN) e la forchetta di emissione (ammontare massimo e minimo) è necessario fare riferimento proprio a queste comunicazioni rilasciate dal MEF.
Chi volesse avere sottomano il calendario annuale completo, magari perchè intenzionato ad investire in più occasioni come soliti fare molti risparmiatori, può effettuare il download del PDF emissioni 2024.
