Negli ultimi anni, gli investimenti in pleasure assets o beni di piacere hanno guadagnato popolarità tra gli investitori che cercano di diversificare i loro portafogli oltre i tradizionali strumenti finanziari. Questi beni, che includono articoli di lusso come borse di alto profilo, orologi di marca, auto d’epoca e collezioni di vini, non solo rappresentano una passione personale, ma sono anche visti come approdi alternativi in periodi di incertezza economica.
Investire in pleasure assets: il caso Birkin di Hermes
La Birkin di Hermes è esemplare nel mondo dei pleasure assets. Questa borsa, celebre per le sue lunghe liste d’attesa e il suo status iconico, ha visto aumentare il suo valore di mercato notevolmente, diventando non solo un simbolo di status ma anche un investimento remunerativo. La difficoltà di acquisto e la limitata disponibilità la rendono estremamente desiderata, incrementando il suo valore nel tempo.
Investimenti alternativi, oltre la finanza tradizionale
Diversificare il proprio portafoglio con pleasure assets offre un’alternativa agli investimenti tradizionali. A differenza delle azioni e dei titoli, questi beni possono avere una prestazione di mercato meno correlata con le fluttuazioni economiche generali. Inoltre, l’incremento del loro valore spesso supera l’inflazione, come dimostrato dal Knight Frank Luxury Investment Index, che nel 2022 ha registrato una crescita significativa, soprattutto nel settore dell’arte e degli orologi di lusso.
L’ascesa del mercato di seconda mano dei beni di lusso
Il mercato second-hand ha acquisito un ruolo rilevante nell’economia dei pleasure assets. Nel 2021, ad esempio, il mercato degli orologi di lusso usati ha raggiunto i 22 miliardi di dollari, rappresentando un terzo del mercato totale degli orologi preziosi.
Caratteristiche dei pleasure assets
I pleasure assets sono noti per essere beni illiquidi e non regolamentati, il che implica un orizzonte di investimento a lungo termine. Un altro vantaggio significativo è la loro fiscalità favorevole: i guadagni in capitale spesso non sono soggetti a tassazione, diversamente dagli strumenti finanziari tradizionali. Questi beni sono anche esenti da IVA, a meno che non si verifichi un trasferimento tra operatori di mercato, e possono godere di vantaggi successori speciali.
Come investire in pleasure assets: i fattori chiave
È essenziale non concentrare gli investimenti in un solo tipo di pleasure asset, ma diversificarli per ridurre i rischi e massimizzare le potenziali ricompense.
Gli investitori dovrebbero tenere d’occhio il valore di mercato dei loro beni, considerando fattori come la rarità, la condizione e la domanda di mercato, per ottimizzare la strategia di vendita o di ulteriore accumulo.
La manutenzione e una conservazione adeguata, inoltre, è fondamentale per preservare il valore degli asset nel tempo. Questo può includere la custodia professionale di opere d’arte o la manutenzione regolare di auto d’epoca e orologi, ma anche di francobolli, VHS, dischi in vinile e fumetti.
Il caso degli orologi di lusso
L’ultimo studio di Bcg e WatchBox, intitolato “Luxury Preowned Watches, Your Time Has Come“, evidenzia una tendenza interessante: la crescita del mercato degli orologi di lusso usati sta superando quella del nuovo. I consumatori sono disposti a pagare prezzi elevati per modelli usati di marchi rinomati come Rolex, Patek Philippe e Audemars Piguet, ma anche per marchi indipendenti come F.P.Journe e De Bethune, con la convinzione che il loro valore continuerà ad aumentare nel tempo.
Durante la pandemia, un portafoglio composto da Rolex, Patek Philippe e Audemars Piguet ha registrato una crescita del 20% annuo, in un periodo compreso tra il 2018 e il 2022, superando l’8% annuo dell’indice S&P 500.
Le piattaforme online di rivenditori come WatchBox, Chrono24 e Watchfinder hanno contribuito alla crescita del mercato secondario, facilitando le transazioni tra acquirenti e venditori e educando i consumatori sul valore degli orologi di lusso. Le vendite online stanno superando quelle in presenza che si svolgono nei negozi o presso le aste: entro il 2026, il mercato degli orologi di lusso second-hand potrebbe rappresentare il 60% della torta totale. I giovani acquirenti, in particolare la Generazione Z e i Millennial, sono tra i più attivi in questo segmento, avendo incrementato i loro acquisti online negli ultimi due anni.
Un’altra caratteristica distintiva del mercato degli orologi usati è che, a differenza di molti altri beni di lusso che si svalutano una volta usciti dal negozio, gli orologi di lusso tendono ad apprezzarsi nel tempo. Questo è particolarmente vero per i modelli di marchi ambiti e difficili da trovare, il cui valore di rivendita può aumentare notevolmente.
Come funzionano le aste di pleasure assets
Le aste di pleasure assets, che includono immobili di prestigio, auto e moto d’epoca, orologi di lusso, gioielli, opere d’arte, e vini pregiati, rappresentano una modalità intrigante di acquisto e investimento per collezionisti e appassionati.
Le aste di pleasure assets possono avvenire tramite due principali metodi:
- Asta con incanto;
- Asta senza incanto.
L’asta con incanto è una procedura pubblica dove gli oggetti vengono venduti al miglior offerente attraverso rilanci vocali. Al contrario, l’asta senza incanto inizia con la presentazione di offerte segrete in busta chiusa, seguita da eventuali rilanci fra gli offerenti in caso di più proposte valide.
Una particolarità delle aste di pleasure assets è la loro frequente origine da situazioni di liquidazione giudiziaria o fallimenti, dove gli oggetti vengono valutati e venduti a prezzi inferiori rispetto al mercato, offrendo opportunità di acquisto vantaggiose. Le normative attuali, come il nuovo Codice della crisi d’impresa e dell’insolvenza, favoriscono l’uso di procedure competitive per la vendita di questi beni, spesso con l’ausilio di piattaforme specializzate online che facilitano l’accesso a un pubblico più ampio.
Per partecipare a un’asta di pleasure assets è necessario versare una cauzione, che può variare a seconda del tipo di asta e viene restituita se non si concretizza l’acquisto. Gli acquirenti devono essere pronti a completare il pagamento del bene entro i termini stabiliti una volta vinta l’asta. Inoltre, è essenziale verificare lo stato degli oggetti “visti e piaciuti” prima dell’acquisto, poiché le vendite avvengono senza garanzie.
Infine, c’è da considerare che le aste online e telematiche stanno diventando sempre più popolari, ampliando le possibilità per gli appassionati di accedere a beni rari e di valore da qualsiasi parte del mondo.
