Conviene oggi investire nelle polizze assicurative? E, soprattutto, cosa significa fare un investimento del genere? Gli investimenti assicurativi rappresentano una modalità attraverso la quale un individuo può sottoscrivere un’assicurazione non solo per proteggere se stesso o i propri beni da eventi avversi, ma anche per generare un ritorno economico. Le assicurazioni classiche mirano a offrire protezione contro potenziali perdite finanziarie o danni fisici. Tuttavia, ci sono polizze specifiche che si comportano come strumenti d’investimento, con l’obiettivo di crescita del capitale oltre alla protezione.
Cosa significa investire nelle polizze assicurative
Il meccanismo alla base degli investimenti assicurativi è abbastanza semplice. Un individuo paga un premio, che può essere una somma unica o periodica, alla compagnia di assicurazione. Quest’ultima utilizza poi una parte di questi premi per investire in vari strumenti finanziari, con l’obiettivo di generare un rendimento.
La potenza delle assicurazioni sta nella loro capacità di aggregare i rischi di molti individui. Quando molti sottoscrivono polizze, la compagnia di assicurazione ha un ampio pool di fondi da investire. Questa diversificazione le permette di gestire meglio i rischi e, potenzialmente, di offrire rendimenti più stabili.
Quali sono i principali tipi di polizze d’investimento
Le compagnie assicurative tradizionali e le banche hanno spesso incluso nelle loro offerte polizze assicurative come forma di investimento. Questi prodotti possono essere categorizzati principalmente come polizze vita. Tra le varianti disponibili, abbiamo:
- Polizze caso vita: prevedono un ritorno economico all’assicurato dopo un certo periodo, essendo queste una sorta di investimento che può essere basato su un pagamento unico o su pagamenti ricorrenti.
- Polizze caso morte: assicurano un capitale ai beneficiari nel caso di decesso dell’assicurato, a prescindere dal momento in cui questo si verifichi.
- Polizze miste: combinano aspetti delle prime due, dividendo il premio tra copertura del rischio di morte e investimento.
- Polizze index linked: la performance di queste polizze è legata all’andamento di un indice specifico. Sono strumenti che offrono rendimenti variabili basati sulle performance dell’indice di riferimento.
- Polizze unit linked: queste polizze investono in fondi gestiti internamente dalla compagnia di assicurazione o in fondi comuni di investimento esterni. La performance dell’investimento dipende dai rendimenti di questi fondi.
- Polizze rivalutabili: vedono l’investimento del cliente in una gestione separata.
Inoltre, le polizze assicurative possono essere categorizzate anche in base ai “rami“. Nell’ambito degli investimenti, le più comuni sono le “Polizze Ramo I“, che coprono l’intera vita dell’assicurato, e le “Polizze Ramo III“, che sono legate alle quote investite in fondi e comprendono le tipologie index linked e unit linked.
Cosa considerare prima di investire nelle polizze assicurative
Bisogna tenere presente che, come con tutti gli investimenti, c’è sempre un grado di rischio associato. Questo è particolarmente vero per polizze come le index-linked o le unit-linked, dove i rendimenti sono legati ai mercati finanziari. Se il mercato va bene, l’investitore potrebbe vedere crescere il suo capitale. Tuttavia, se il mercato dovesse scendere, l’investitore potrebbe rischiare di perdere una parte o l’intero capitale.
L’importanza di diversificare gli investimenti
Ecco dove la diversificazione entra in gioco. Le compagnie di assicurazione utilizzano i premi da molteplici clienti per diversificare i loro investimenti. Questo riduce il rischio che un singolo evento negativo possa avere un impatto significativo sul portafoglio complessivo.
Cosa sono i fondi assicurativi?
I fondi assicurativi rappresentano un tema centrale per chiunque stia considerando di investire nel settore assicurativo. La chiarezza su cosa siano esattamente e come funzionino è fondamentale per prendere decisioni consapevoli. Esistono due tipi principali di fondi assicurativi: quelli legati alle polizze unit linked o index linked e le gestioni separate.
I fondi che sostengono le polizze unit linked si basano su investimenti finanziari quali azioni, obbligazioni o immobili. Questo significa che la loro performance è soggetta alle fluttuazioni dei mercati finanziari. Con il tempo, i mercati azionari tendono a crescere, ma possono anche mostrare volatilità a breve termine. Quindi, se si decide di investire in questi fondi, è essenziale avere una prospettiva a lungo termine e non farsi guidare eccessivamente dalle emozioni durante le fasi di bassa congiuntura del mercato.
Le gestioni separate, d’altro canto, rappresentano una proposta di investimento differente. Questi fondi ricevono i premi delle polizze vita e, solitamente, investono in titoli sicuri come obbligazioni statali o con rating elevato. Questo li rende meno volatili e meno esposti ai rischi dei mercati. Tuttavia, come ogni investimento, non sono completamente esenti da rischi, anche se la probabilità di eventi negativi estremi è ridotta.
Ragioni delle perdite nei fondi assicurativi
Ci sono principalmente due motivi per cui gli investitori possono trovarsi a perdere soldi con questi prodotti:
- Interrompere l’investimento prima del periodo raccomandato, specialmente durante fasi di calo del mercato.
- Costi elevati associati a questi prodotti, che possono erodere i rendimenti complessivi.
Investire nelle polizze vita: vantaggi e limitazioni
Le polizze vita offrono una serie di vantaggi agli investitori, tra cui:
- Versatilità negli investimenti grazie ai versamenti integrativi.
- Rivalutazione stabile dei rendimenti.
- Benefici fiscali associati a contratti di vecchia generazione.
- Esenzione dall’imposta di bollo.
- Protezione dai dazi successori.
Tuttavia, come ogni strumento finanziario, le polizze vita hanno anche delle limitazioni:
- Costi spesso elevati che possono ridurre i rendimenti.
- Rigidità contrattuale che può limitare la flessibilità dell’investitore.
- Possibilità di perdite, soprattutto se i fondi vengono investiti in opzioni ad alto rischio.
Concludendo, le polizze vita sono spesso viste come un’opzione di investimento, ma è essenziale analizzare a fondo i costi e i benefici associati prima di decidere se siano un investimento conveniente o meno.
Costi di gestione delle polizze vita
Le polizze vita, simili ai fondi comuni di investimento, presentano costi di gestione significativi. Anche se ogni prodotto finanziario ha il suo costo, alcune polizze vita possono comportare spese annuali che si aggirano intorno al 3-4%, mentre esistono alternative d’investimento con costi di solito non superiori allo 0,5%. Questa discrepanza, nel lungo termine, può influenzare notevolmente i rendimenti.
Alcune polizze vita includono protezioni aggiuntive che potrebbero non essere necessarie per l’investitore. Ad esempio, potrebbero offrire protezione in caso di ricovero ospedaliero o assicurazione sulla restituzione dei premi in caso di decesso. Spesso è possibile trovare prodotti più semplici con costi inferiori che offrono le stesse coperture.
Flessibilità, rendimenti e vantaggi fiscali
Un altro svantaggio delle polizze vita è la loro scarsa flessibilità. Ad esempio, può essere necessario pagare il premio per molti anni prima di poter sospendere i pagamenti. Se sorgono imprevisti che rendono difficili i pagamenti, anche l’accesso ai fondi potrebbe presentare delle sfide.
Infine, sebbene possano sembrare strumenti complessi e costosi, i rendimenti offerti dalle polizze vita non sono sempre superiori a quelli di altre opzioni d’investimento, come gli ETF. Gli investitori, quindi, dovrebbero chiedersi se ha senso pagare commissioni elevate per rendimenti che potrebbero essere facilmente replicati attraverso altri strumenti.
Mentre le assicurazioni sono spesso pubblicizzate per i loro vantaggi fiscali, in realtà, questi vantaggi sono piuttosto limitati. Ad esempio, solo una piccola percentuale del premio versato per la copertura in caso di decesso è detraibile, e la detrazione è generalmente limitata al 19%.
