Il lusso come mega-trend del 2025 e i nuovi certificates Leonteq con sottostante tre pesi massimi del comparto come strumento di investimento per cavalcare questa tendenza? Proviamo a capirlo in questa analisi.
Partiamo appunto dai report che indicano nel settore del lusso uno dei trend di investimento più promettenti per il 2025 per poi passare all’analisi del certificato Leonteq con sottostante un paniere comprendente le azioni Richemont, Kering e LVMH. Il nuovo prodotto è stato recentemente quotato dall’emittente svizzera su EuroTLX Exchange e quindi può essere un’interessante novità proprio per investire sul lusso sfruttando il ritrovato appeal che il settore dovrebbe avere nel 2025. Per semplificare la lettura dell’articolo, forniamo subito l’ISIN del prodotto: CH1390870686.
Indice
Il lusso come trend di investimento nel 2025
Il 2024 è stato un anno difficile per il settore del lusso. Le prossime festività natalizie non potranno che risollevare di poco le sorti di un comparto che per tutto l’anno è stato condizionato dalla debole crescita economica cinese e dalle difficoltà degli Stati Uniti. Se a ciò si aggiunge anche la chiusura di tutto il mercato russo a causa del conflitto Mosca-Kiev, la tempesta è quasi perfetta. I colossi del comparto hanno rimediato perdite più o meno ampie da inizio anno. Ad esempio le azioni LVMH si sono deprezzate di circa il 17%. In difficoltà anche tutti i più importanti competitors del colosso francese.
Questa la situazione quando manca un mese alla fine dell’anno. Perchè allora investire nel lusso nel 2025?
Secondo le serie storiche, i cicli negativi del settore lusso difficilmente possono andare oltre un paio di anni. Visto che anche il 2023 è stato un anno sottotono, le previsioni per il 2025 non possono che essere positive.
I certificati per investire sul lusso
Ci sono tanti strumenti operativi per investire sul lusso. Il modo più diretto è quello di comprare azioni del comparto. Tanti investitori operano in questo modo ma hanno dalla loro una certa esperienza nel selezionare i titoli più promettenti. Perchè il problema dell’investimento in azioni è sempre lo stesso: se i titoli messi in portafoglio performano male, l’investimento va in perdita. Per ridurre il rischio ecco che intervengono strumenti come ETF e certificati con esposizione al lusso.
Questi ultimi possono essere collegati a un indice azionario che rappresenta il settore del lusso come ad esempio il MSCI World Luxury Index, oppure a un paniere di azioni di aziende del lusso. Destinati a investitori con un buon livello di conoscenza dei mercati finanziari, e interessati a diversificare il portafoglio, i certificates sul lusso possono essere a capitale garantito o a capitale non garantito. In questo secondo caso hanno rendimenti potenzialmente più elevati, ma implicano anche un rischio più alto. Proprio nella seconda fattispecie si colloca il prodotto che analizzeremo in questo articolo: Leonteq Softcallable con sottostante azioni Richemont, Kering, LVMH.
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Nuovo certificato Leonteq sul lusso ISIN CH1390870686
Il basket di azioni che fa da sottostante al nuovo Leonteq sul lusso è ben nutrito: Richemont, Kering, LVMH sono colossi mondiali del comparto. Si tratta di azioni ben lontane dai rispettivi massimi. Il fixing iniziale del prodotto è il 25 novembre 2024. Tanto la barriera cedolare quanto la barriera capitale sono posizionate al 60% dei prezzi di fixing. La durata è triennale con effetto memoria e le cedole mensili sono dell’1% con conseguente rendimento lordo annuo del 12%.
Ecco le altre caratteristiche del nuovo certificato Leonteq sul lusso:
- Durata: 3 anni
- Prezzo di emissione: 1.000€
- Valuta: Euro
- Prima data di osservazione della cedola: 23 dicembre 2024
- Prima data di osservazione per esercizio del rimborso anticipato: 24 marzo 2025 (7 mesi dopo l’emissione)
Nella tabella in basso sono riportati per ogni azione sottostante il prezzo di rilevazione iniziale, la barriera capitale e quella cedola (che coincidono).
| Azione sottostante | Prezzo Iniziale | Barriera Capitale / Barriera Cedolare |
|---|---|---|
| Kering | 221,70€ | 133,02€ |
| Richemont | 121,15 CHF | 72,69 CHF |
| LVMH | 592,50€ | 355,5€ |
Rimborso anticipato e prezzi a sconto sono i temi caldi del certificato
Il possibile rimborso anticipato del certificato da parte dell’emittente a 7 mesi di distanza dall’emissione e le aspettative sul settore lusso nel 2025 sono i temi cardine del certificato ISIN CH1390870686 di Leonteq.
Opzione autocallable a totale discrezione dell’emittente. Se Leonteq dovesse esercitare il richiamo anticipato, il sottoscrittore riceverà il capitale nominale più la cedola di competenza e, nel caso, le altre cedole che sono state portate in memoria. Senza il richiamo anticipato, il certificato va alla sua scadenza naturale e in questo caso gli scenari possibili sono due:
- se i sottostanti sono al di sopra del livello barriera fissato al 60%, l’investitore avrà diritto a ricevere il pagamento dell’ultimo premio con effetto memoria oltre al rimborso del valore nominale di 1.000€
- se i sottostanti sono al di sotto del livello barriera, il rimborso è proporzionale alla performance del worst of e di conseguenza l’investitore dovrebbe fare i conti con una perdita.
I prezzi a sconto delle azioni del lusso, comprese le tre che fanno da sottostante al certificato sono l’altro punto caldo del prodotto. Nel 2024 tutti e tre i titoli hanno performato più o meno male male. Delle azioni LVMH abbiamo già detto ma Kering ha fatto addirittura peggio perdendo il 44%. In controtendenza invece Richemont che da inizio anno registra un rialzo del 9%.
L’impressione è che gli investitori abbiano già scontato l’andamento negativo dell’economia cinese e le incertezze di quella americana a conferma di quanto affermando quegli analisti per i quali il lusso è uno dei trend di investimento del 2025. In questo contesto il certificato con la sua barriera al 60% dei prezzi del fixing iniziale presenta di certo un margine interessante.
