Cosa sono le obbligazioni frazionate e soprattutto quali sono i vantaggi di investire in questo strumento piuttosto che comprare obbligazioni reali? In Italia si è iniziato a parlare di bond frazionari da poco tempo ma all’estero sono già utilizzati e apprezzati da anni per un motivo molto semplice: la possibilità di investire anche con piccole somme.
Uno dei maggiori limiti dell’investimento tradizionale in obbligazioni è rappresentando dal taglio alto di sottoscrizione. Ben che vada sono necessari 10.000 euro per comprare un bond. Con le obbligazioni frazionate, invece, bastano anche solo 50 euro e questo perchè il funzionamento dell’investimento è completamente diverso.
Grazie a questa breve guida potrai apprendere come funzionano le obbligazionari frazionate e come puoi investire in questo strumento la cui popolarità è destina a crescere anche in Italia come già avvenuto in altri paesi europei. Inoltre conoscerai anche quali sono le migliori piattaforme per investire in bond frazionati che sono presenti sul mercato italiano.
Sei sei pronto possiamo iniziare.
Indice
Cosa sono le obbligazioni frazionate
Le obbligazioni frazionate richiamano ad strumenti strumenti di investimento, sicuramente più popolari, come gli ETF frazionati e le azioni frazionarie. Alla base c’è sempre il meccanismo noto frazionamento dell’investimento. Il principio è quindi sempre lo stesso: la suddivisione dell’unità (ETF, azioni o obbligazioni) in frazioni. Nel caso degli ETF frazionari, ad esempio, è il fondo viene diviso in più parti mentre nel caso delle obbligazioni frazionate è il bond ad essere suddiviso.
La suddivisione consente di abbattere il prezzo dell’asset. Il grande vantaggio dell’investimento frazionario è la possibilità di investire i soldi non per quantità dell’asset ma per budget. Ad esempio se hai a disposizione un capitale di 200 euro, potrai comunque investire in una frazione di bond che rispecchia tale capitale. Senza frazionamento non potresti neppure investire visto che la singola obbligazione (unità intera) ti verrebbe a costare perlomeno 10.000€ se non molto di più.
Ecco quindi la grande novità introdotta dalle obbligazioni frazionate: la possibilità di investire in bond anche se sei un piccolo investitore. Un passo verso una maggiore democrazia negli investimenti obbligazionari che, per loro natura (taglio minimo, meccanismo di acquisto), sono elitari. Soprattutto se parliamo di obbligazioni ad alto rendimento.
Avrai certamente notato nell’introduzione che talvolta c’è un riferimento a obbligazioni frazionate mentre altre volte a obbligazioni frazionarie. In realtà lo strumento è sempre lo stesso e forse il termine inglese “fractional bond” è quello che rende meglio di tutti il concetto.
Come funzionano le obbligazioni frazionate?
Incuriosito dalla novità rappresentata dalle obbligazioni frazionate? Adesso capirai come funzionano. E’ tutto molto semplice.
Il punto di partenza è appunto il meccanismo di frazionamento di cui si fa carico la piattaforma che offre questo strumento di investimento. Essa funge da emittente di un titolo (il fractional bond) che è garantito da obbligazioni reali quotate sui mercati geograficamente più disparati. Quindi nel momento in cui investi in obbligazioni frazionate non deterrai l’obbligazione sottostante (e quindi non sarai soggetto a tutti gli obblighi che ciò comporta) ma comprerai un titolo che è garantito da quell’obbligazione.
Praticamente è l’emittente del fractional bond a fare tutto ossia ad acquistare l’obbligazione reale che va a fare da sottostante, a procedere al frazionamento, a permetterti di acquistare una certa frazione del bond alla luce di quella che la somma che investi e poi a girarti i rendimenti generati dal bond e quindi a rimborsati il capitale.
Come avrai certamente capito le sole operazioni che in quando investitore sei chiamato a fare è scegliere il bond sui cui investire e decidere il tuo budget di investimento. A tutto il resto penserà l’emittente del bond frazionato.
Proprio questa semplicità del meccanismo di funzionamento è alla base della crescente popolarità delle obbligazioni frazionate anche tra gli investitori retail.
Quali rendimenti puoi avere dalle obbligazioni frazionate?
Le obbligazioni frazionate ti consentono di avere un flusso di reddito prevedibile grazie alle cedole. Rispetto ad altri strumenti di investimento frazionario senza cedola, il margine di rischio è più basso.
Inoltre proprio grazie al frazionamento puoi avere accesso anche ad obbligazioni ad alto rendimento che ti consentono, potenzialmente, di incrementare il tuo rendimento.
A proposito di potenziali guadagni, quali sono i rendimenti che puoi avere investendo in obbligazioni frazionate?
Logicamente tutto dipende dal tasso cedola del bond sottostante che, a sua volta, è determinato da tutta una serie di fattori tra cui il merito creditizio dell’emittente, il contesto generale del mercato obbligazionario, l’andamento dei tassi di interesse e quindi le politiche monetarie delle banche centrali.
Attualmente il costo del denaro è ai massimi e di conseguenza i rendimenti delle obbligazioni sono molto alti. Nel momento in cui la BCE inizierà il taglio dei tassi, la curva dei rendimenti andrà a scendere.
A prescindere dal rendimento, vale sempre la regola per cui tenendo il titolo fino alla scadenza, le fluttuazioni di mercato non avranno alcun impatto e quindi avrai sempre rendimenti costanti e periodici. Viceversa se decidi di vendere il fractional bond in tuo possesso (potrai farlo solo sulla piattaforma emittente), il prezzo al momento della vendita sul mercato secondario potrebbe essere differente (più alto o più basso) rispetto a quello dell’acquisto. Il meccanismo è identico a quello che si applica vendendo obbligazioni reali sul mercato secondario solo che nel caso dei fractional bond la vendita può essere eseguita solo sul mercato secondario dell’emittente.
Il fatto che il margine di rischio delle obbligazioni frazionate sia più basso rispetto a quello di altri strumenti di investimento non significa che non ci sia. I fractional bond incorporano tutte le caratteristiche delle obbligazioni reali sottostanti.
Compresa la possibilità di default dell’emittente (rara) o il mancato pagamento di alcune cedole. Poichè l’emittente dell’obbligazione paga le cedole all’emittente di fractional bond, se essi dovessero saltare, non riceveresti la cedola dovuta.
Consulta le nostre guide per conoscere tutto quello che riguarda le obbligazioni:
- Dove comprare le obbligazioni e come scegliere le migliori
- Investire in obbligazioni: cosa sono e come funzionano
- Obbligazioni societarie: cosa sono e vantaggi corporate bond
Dove investire in obbligazioni frazionate in Italia
Le obbligazioni frazionate sono da poco arrivate sul mercato italiano. A proporle è la piattaforma numero uno in Europa per quello che riguarda il social lending.
Avrai certamente sentito parlare di Mintos. Ebbene è proprio lei ad aver recentemente incrementato la sua proposta affiancando agli investimenti alternativi, come i prestiti P2P di cui è da anni leader sul mercato europeo, anche investimenti più tradizionali tra cui ci sono proprio i fractional bond.
Nel 2015 Mintos fu all’avanguardia nel lanciare anche in Italia gli investimenti sui prestiti P2P, oggi punta ad esserlo con le obbligazioni frazionate. Il target sono i tantissimi investitori al dettaglio da sempre esclusi dalla possibilità di comprare obbligazioni reali a causa degli altissimi capitali necessari. Con i fractional bond di Mintos basta un deposito di 50 € per investire in obbligazioni anche ad alto rendimento. Niente capitali enormi ma soprattutto un meccanismo di investimento semplicissimo.
Ricordi quanto detto a proposito del funzionamento delle obbligazioni frazionate?
Ebbene Mintos è l’emittente che compra l’obbligazione dall’emittente naturale per il tramite di una banca di investimento e poi procede con l’emissione di un titolo garantito proprio da quel bond sottostante. Il nuovo titolo è il fractional bond di Mintos.
Sarà sempre Mintos a ricevere dall’emittente i pagamenti delle cedole (+ il capitale a scadenza) che il bond sottostante corrisponde occupandosi poi di inoltre questi fondi ai suoi clienti.
Ed è sempre Mintos, per finire, a gestire il mercato secondario su cui è sempre possibile vendere il fractional bond comprato.
E tu cosa dovresti fare?
Fa tutto Mintos. Una volta stabilito l’importo dell’investimento e scelti i fractional bond da comprare, tutto avviene in modo rapido e automatico. Niente depositi minimi, niente lungaggini di procedimento e soprattutto niente costi nascosti visto che i fractional bond di Mintos sono a zero commissioni
Come investire in obbligazioni frazionate con Mintos
Hai deciso di investire in obbligazioni frazionate con Mintos per avere un flusso di reddito prevedibile senza gli alti costi necessari per comprare i bond reali?
Bene, la prima cosa che devi fare è stabilire l’ammontare del tuo investimento (ancor prima di aprire il conto è sempre bene avere le idee chiare). Mintos consente di investire in fractional bond a partire da soli 50€ e senza commissioni.
E’ sempre meglio sfruttare questa occasione e alzare di poco l’asticella ad esempio su 200€. Si tratta di un deposito sufficiente per ottenere cedole non esigue. Individuato il capitale passa all’azione seguendo questi step:
- registrati su Mintos (questa la pagina di riferimento)
- segui la procedura necessaria per l’identificazione
- compila in questionario grazie al quale Mintos può valutare il tuo profilo di rischio
- effettua il deposito
- scegli i fractional bond su cui vuoi investire. A garanzia di massima sicurezza ognuno di essi ha un ISIN univoco (codice internazionale che identifica univocamente gli strumenti finanziari)
- effettua l’investimento (non ci sono commissioni)
E una volta comprato il fractional bond di tuo interesse?
A quel punto non dovrai far altro che incassare il flusso di reddito generato dalle cedole. Puoi portare il fractional bond a scadenza, oppure, se vuoi incassare prima, puoi venderlo sul mercato secondario di Mintos (in tal caso occhio al prezzo).
Solo una cosa non potrai fare. Trasferire i fractional bond su altre piattaforme. Questo perchè si tratta di titoli emessi da Mintos con sottostante l’emissione obbligazionaria reale e perchè Mintos, giustamente da un punto di vista commerciale, punta a controllare questo nuovo mercato destinato a crescere nei prossimi anni (visti i costi enormi che è necessario sostenere per comprare bond reali).
Tra le altre opzioni che hai a disposizione anche la possibilità di diversificare il tuo portafoglio con gli altri prodotti che Mintos propone dai prestiti al robo advisor ETF (ideale per i principianti).
Quando dovresti investire in obbligazioni frazionate
Il mercato mondiale delle obbligazioni è immenso e pieno zeppo di titoli ad alto rendimento.
Perchè dovresti allora scegliere le obbligazioni frazionate?
- Primo: perchè per investire in bond reale servono tanti soldi e inoltre essi possono essere disponibili solo in alcuni paesi
- Secondo: perchè ti permettono di avere un reddito fisso per realizzare i tuoi obiettivi finanziari (merito delle cedole)
- Terzo: perchè si tratta di un’investimento meno instabile e quindi meno rischioso di altri
- Quarto: perchè ti permettono di diversificare il tuo investimento
In più con Mintos hai sempre la possibilità di rivendere i fractional bond sul mercato secondario.
Buon investimento!
