Dopo le aste BTP di inizio settembre, sarà necessario attendere la fine del mese per rivedere nuove emissioni di obbligazioni statali. Ciò, però, non significa che il mercato dei titoli di stato italiani sia fermo. Proprio oggi il Tesoro ha annunciato per domani 21 settembre 2022 un concambio di 4 titoli di stato. L’operazione, come da tradizione, sarà effettuata presso la Banca d’Italia.
Visto che all’appuntamento mancano pochissime ore, diventa fondamentale capire di cosa si tratti. Come funzionerà il concambio di titoli di stato che si terrà domani? Quali sono i BTP che verranno scambiati? E quali sono invece i titoli che si possono ricevere al posto di quelli detenuti?
A rispondere a queste domande è stata la stessa comunicazione del MEF. In pratica verranno offerti due titoli in emissione a fronte dell’acquisto di quattro titoli. L’operazione di concambio viene effettuata mediante il meccanismo dell’asta marginale attraverso un procedimento di determinazione discrezionale del prezzo di aggiudicazione e della quantità assegnata.
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Concambio titoli di stato domani 21 settembre: i BTP coinvolti
Come accennato in precedenza, nell’ambito del saranno offerti due titoli in emissione a fronte dell’acquisto di quattro titoli.
I due BTP in emissione sono:
- BTP scadenza 1/4/2031
- BTP scadenza 1/8/2039
I titoli ammessi al concambio, vale a dire i titoli al centro del riacquisto saranno:
- CCTeu scadenza 15/07/2023
- BTP scadenza 20/09/2023
- CCTeu scadenza 15/12/2023
- BTP scadenza 15/01/2024
Il Tesoro ha precisato che l’importo nominale dei titoli in emissione non potrà eccedere non potrà eccedere i 2.000 milioni di euro.
Di seguito, in due tabelle diverse, le caratteristiche dei BTP in emissione e dei titoli (2 BTP 2 2 CCTeu) ammessi al concambio.
| Titolo | Codice ISIN | Data di emissione | Data di scadenza | Cedola |
| BTP | IT0005422891 | 01/10/2020 | 01/04/2031 | 0,9% |
| BTP | IT0004286966 | 01/08/2007 | 01/08/2039 | 5% |
| Titolo | Codice ISIN | Data di emissione | Data di scadenza | Cedola |
| CCTeu | IT0005185456 | 15/01/2016 | 15/07/2023 | — |
| BTP | IT0005482309 | 28/01/2022 | 29/11/2023 | 0% |
| CCTeu | IT0005399230 | 15/12/2019 | 15/12/2023 | — |
| BTP | IT0005424251 | 15/07/2020 | 15/01/2024 | 0% |
Come funziona il concambio 2 BTP/ 4 BTP-CCTeu di domani 21 settembre 2022
Ed ecco alcune istruzioni sul funzionamento del concambio indetto per domani dal Tesoro. Tanto per iniziare all’operazione potranno partecipare solo gli specialisti in titoli di Stato e non è prevista la corresponsione.
Tecnicamente poi, il giorno stabilito per l’operazione, alle ore 10, saranno resi noti i prezzi dei titoli in riacquisto ammessi al concambio. IL MEF ha puntualizzato che le offerte degli operatori dovranno pervenire alla Banca d’Italia tramite Rete Nazionale Interbancaria entro le ore 11 del
giorno dell’asta. Si procederà con l’esclusione delle offerte formulate a prezzi che sono ritenuti non convenienti sulla base di quelle che sono le attuali condizioni di mercato.
Il regolamento dell’operazione è fissato per il giorno 23 settembre 2022.
